Осень близится, а это значит пора изучить рыночные тенденции нового сезона.

Как считаем

• Фондовый рынок.Изучили динамику акций из 10 отраслевых индексов Мосбиржи по осенним сезонам с 2014 года. Состав индексов изменялся, на бирже появлялись новые компании, поэтому ближе к настоящему времени статистика учитывает больше компонентов. При подсчетах каждой акции в индексе присвоен одинаковый вес, чтобы исключить искажения от влияния лидеров.

• Валютный рынок. Проанализируем колебания курса доллара к рублю на завтрашний день.

Что получилось

Фондовый рынок

Сначала определили динамику каждого осеннего месяца по сравнению с предыдущим. В 2014 году получилось 27 периодов, а для 10 отраслей — 270. В 56% случаев (151 из 270) отраслевые индексы показывали рост.

Осенью наиболее привлекательно смотрелись компании из сфер нефти и газа, химии и нефтехимии, пальма первенства досталась финансовому сектору.

По динамике индекса МосБиржи за 27 периодов рост наблюдался в 20 случаях, а снижение – лишь в 7. Чаще всего падение происходило в сентябре и октябре: по 3 случая из 9 для каждого месяца.

Осенний период с конца августа по ноябрь характеризовался снижением индекса за исключением двух последних лет.

Доходность для инвестора, покупавшего компоненты индекса МосБиржи с конца августа 2014 года и продававшего в конце ноября за 9 лет составила бы 27,4%. Сам индекс за это время вырос более чем на 100% к 18 августа 2023 года.

Валютный рынок

Статистика за более длительный период доступна с 2002 года. всего получено 63 периода, в 54% случаев доллар подорожал. В 11 из 21 осенних сезона рубль закончил ослаблением.

Выводы для инвестора

Собранные данные представляют собой лишь цифры, требующие дополнительного анализа факторов, существовавших в соответствующие периоды. Российский рынок, будучи молодым, обладает ограниченным объёмом статистических данных.

Цифры позволяют предположить, что осенний сезон 2023 года может пройти успешно при отсутствии непредвиденных событий. В последние два года рынок акций осенью снижался из-за геополитических факторов. Сейчас на рынке преобладают физические лица, которые спокойнее относятся к внешней ситуации.

Важным ориентиром остаётся курс рубля, а для его укрепления созданы условия. читайте здесь.

Предположим, что осенью рынок покажет рост. С учётом статистических данных инвесторам следует рассмотреть бумаги финансового, химического и нефтегазового секторов. БКС сохраняет позитивный долгосрочный взгляд на такие акции.

• Сбер-ао (Покупать. Цель на год — 350 руб. / +35%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год — 5100 руб. / +43%)
• Мосбиржа (Покупать. Цель на год — 180 руб. / +21%).
• НОВАТЭК (Покупать. Цель на год — 2000 руб. / +24%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год — 760 руб. / +33%)
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год — 7700 руб. / +25%)

БКС Мир инвестиций