Подходит к концу летний период 2023 года, а значит, нужно подготовиться к новому сезону. Познакомимся с поведением рынка осенью.

Как считаем

• Фондовый рынок.Изучили динамику акций, входящих в 10 отраслевых индексов Мосбиржи, с осени 2014 года. Состав индексов изменялся: на бирже появлялись новые компании. В расчетах у каждой акции в индексе равный вес, чтобы исключить искажения от влияния лидеров.

• Валютный рынок. Проанализируем изменения курса валютной пары доллар США — рубль на завтрашний день (TOM).

Что получилось

Фондовый рынок

Рассчитана динамика за каждый месяц осени по отношению к предыдущему месяцу. С 2014 года получилось 27 периодов, а для 10 отраслей — 270. В 56% случаев (151 из 270) отраслевые индексы росли.

Осенью чаще всего самыми привлекательными выглядели компании из сфер нефти и газа, химии и нефтехимии, лидерство же захватил финансовый сектор.

Индекс МосБиржи снижался в семи из двадцати семи периодов. Снижения чаще всего наблюдались в сентябре и октябре — по три случая за девять периодов каждого месяца.

По динамике всего осеннего периода с конца августа по ноябрь, индекс снижался только за два последних года.

Предположим, что инвестор приобретал компоненты индекса МосБиржи в конце августа 2014 года и реализовывал их в конце ноября. За девять лет накопленная доходность составила бы 27,4%. Сам индекс за весь период вырос более чем на 100% к 18 августа 2023 года.

Валютный рынок

Статистика за более длительный период доступна, с 2002 года. Всего получилось 63 периода, в 54% случаях доллар дорожал. Из 21 осеннего сезона рубль завершал ослаблением в 11 случаях.

Выводы для инвестора

Важно понимать, что собранные данные — это лишь числа. Необходимо изучать факторы, повлиявшие на события в определенный момент времени. Российский рынок еще молод, поэтому достоверных статистических данных немного.

Отталкиваясь от полученных цифр, можно предположить, что осенний сезон 2023 года может пройти позитивно при отсутствии непредвиденных обстоятельств. За последние два года рынок акций осенью падал из-за геополитических факторов. Сейчас на рынке доминируют физические лица, которые стали спокойнее относиться к внешней обстановке.

Курс рубля остаётся важным ориентиром, а для его укрепления в последнее время созданы условия. читайте здесь.

При росте рынка осенью инвесторам следует рассмотреть бумаги финансового, химического и нефтегазового секторов, учитывая статистику. БКС сохраняет позитивный долгосрочный прогноз по следующим акциям.

• Сбер-ао (Покупать. Цель на год — 350 руб. / +35%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год — 5100 руб. / +43%)
• Мосбиржа (Покупать. Цель на год — 180 руб. / +21%).
• НОВАТЭК (Покупать. Цель на год — 2000 руб. / +24%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год — 760 руб. / +33%)
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год — 7700 руб. / +25%)

БКС Мир инвестиций