Где вкладывать средства по мнению экспертов






Центральный банк предпринимает действия для стабилизации курса рубля. В этом числе повышение ключевой ставки до 12% годовых. Поговорим о том, какие компании могут извлечь выгоду из этих мер и в какие активы целесообразно инвестировать сегодня.
Прогнозы экспертов по динамике курса рубля до конца года.
Центральный банк увеличил объем вмешательств на валютном рынке до 2,3 миллиардов рублей с полумиллиарда рублей за предыдущую неделю. Отказавшись от отражения операций по покупке валюты в рамках бюджетного правила, регулятор в текущей неделе существенно повысил процентную ставку на 350 базисных пунктов.
Поддержка экономики может усилиться к концу месяца с налоговым периодом, когда экспортёры реализуют валюту, что временно повысит курс рубля.
Необходимо рассмотреть возможность применения дополнительных мер для укрепления рубля, среди которых – усиление валютного регулирования.
Основные причины не указывают на значительное укрепление рубля: вывоз товаров останется под влиянием отрицательных факторов.
По нашим оценкам, повышение ставки на 350 базисных пунктов усилит рубль на 3–4 процента относительно доллара: с 100 рублей за доллар до 96–97 рублей. К концу года ожидается рост экспортных доходов из-за повышения цен на экспорт, что может привести к укреплению рубля до 93 рублей за доллар.
Рассмотрение ситуации на валютном рынке в связи с решением Центрального Банка. отдельном материале.
Какие акции перспективны
• Мосбиржа (ПокупатьЗадача на год — 180 рублей (+35%). Нас считают ее фаворитом от повышения ставки, так как это решение увеличивает чистый процентный доход. Также она входит в наш портфель краткосрочных фаворитов, ближайшим катализатором станет отчет по МСФО за второй квартал 2023 года.
Кроме того, в портфелях БКС выделяются эти акции, привлекательные для инвестиций как на короткий, так и на длительный срок.
Краткосрочные фавориты:
• TCS Group (ПокупатьЦель на год — 5100 рублей (+46 %) — сильные результаты за второй квартал 2023 года по стандартам МСФО.
• Татнефть-ао (ПокупатьЦель на год — семьсот шестьдесят рублей плюс тридцать четыре процента — это хорошая дивидендная история с высокой прозрачностью.
• НОВАТЭК (ПокупатьЦель на год — два тысячи рублей (рост на 26%) — начало производства на «Арктик СПГ 2» возможно в декабре, это сильный фактор развития.
• Сургутнефтегаз-апЦелью на год является доход в 56 рублей (+17%). Ожидается получение высоких дивидендов при слабом курсе рубля.
• OzonЦелью на год установлено 3200 рублей с предполагаемым увеличением на 20%. Ожидается, что во втором квартале 2023 года будут получены значительные результаты.
• ЛУКОЙЛ (ПокупатьЦелью на год является 7700 рублей, плюс 25% — возможно увеличение прибыли из-за слабого курса рубля и высоких цен на нефть.
Топ-7 долгосрочных идей:
• Мечел (Покупать, цель на год — 720 руб. / +232%)
• Татнефть-ао (Покупать, цель на год — 760 руб. / +34%)
• Норникель (Покупать, цель на год — 24000 руб. / +52%)
• Сбер-ао (Покупать, цель на год — 350 руб. / +36%)
• Северсталь (Покупать, цель на год — 1800 руб. / +41%)
• НОВАТЭК (Покупать, цель на год — 2000 руб. / +26%)
• TCS Group (Покупать, цель на год — 5100 руб. / +46%)
Негативный взгляд:
• Сургутнефтегаз-ао (Продавать, цель на год — 28 руб. / -7%)
• ФСК-Россети (Продавать, цель на год — 0,06000 руб. / -51%)
• Магнит (Держать, цель на год — 7400 руб. / +33%)
• АЛРОСА (Продавать, цель на год — 78 руб. / -6%)
• ФосАгро (Продавать, цель на год — 7800 руб. / +4%)
• РусГидро (Продавать, цель на год — 0,6900 руб. / -21%).
БКС Мир инвестиций