Летом текущего года российский рынок динамично развивается под влиянием курса валют и цен на сырье. Рассмотрим список лидеров от БКС… квартальной стратегииВыделим перегретые ценные бумаги и акции с неосвоенным потенциалом.

Нефть и газ

Наши долгосрочные (на год) фавориты в секторе — НОВАТЭК и ТатнефтьПервую можно рассмотреть как перспективное направление для развития, вторую — как компанию с устойчивыми и надежными дивидендами.

С начала года оба актива показывают рост, превосходя доллар, рынок (индекса МосБиржи) и свой сектор. Однако явных признаков перегрева в них не наблюдается. На данный момент на рынке существуют более «горячие» активы, например, привилегированные акции. Сургута.

В целом отрасль медленно восстанавливается после падения рубля: к концу года она всё ещё уступает доллару. Отстают Татнефть и НОВАТЭК, но больше всех — ГазпромОтклонение от рыночных цен достигает десятков процентов.

По техническим показателям (RSI, MACD) ситуация нейтральная: можно приобрести Газпром (без явного сигнала), можно закрыть прибыль в привилегированных акциях Сургута (пока без уверенности). Купить — НОВАТЭК и немного осторожнее — Татнефть.

Металлы и добыча

Среди тяжеловесов первое место в стратегии занимает… Северсталь. Во втором эшелоне выделяем Мечел (с прицелом на год). В тройку также входил ПолюсВ качестве защиты от неожиданных негативных событий.

С начала года этот сектор успешно преодолел падение рубля, показав рост в среднем на 44%, тогда как доллар увеличился всего на 37%. НЛМКМечел показал результат, превосходящий показатели всего сегмента черной металлургии за прошедший год.

По технике самыми горячими металлургами на сегодняшний день являются НЛМК… ММКПродажи превышают спрос больше, чем в Сургуте. Норникель и РУСАЛ. Обе сильно отстали от рынка.

Следует зафиксировать прибыль в сталелитейной отрасли, особенно в НЛМК. Необходимо также докупать акции компаний по переработке цветных металлов, включая золотодобывающие предприятия. Даже на общем негативном фоне неплохо смотрятся Полюс и… Полиметалл умеренно дороги (по динамике и осцилляторам).

Сектор финансов

Лидеры стратегии сохранились на своих позициях уже продолжительное время. Сбер (флагман в любом портфеле) и TCS GroupПозиция с упором на технологии приносит дивиденды, и вместе они превосходят показатели рынка.

Однако увеличение показателей в сфере не происходит равномерно. Основная прибыль получена БСПИ Сбер, по динамике роста, в этом году уже преследуют. ВТБЗатем следуют все прочие, с большой разницей в количестве.

Главный аутсайдер — МКБНесмотря на видимые плюсы, обосновать покупку этого варианта сложно. Среди отстающих более предпочтительны TCS Group и … МосбиржаРаботники работают медленнее своих коллег, но превосходят широкий рынок и приносят больше дохода, чем доллар.

Технический анализ (RSI, MACD, стохастик) указывает на необходимость продажи БСП, а остальные бумаги, например Сбер, снова подходят для покупки. Наибольшая перепроданность наблюдается в акциях TCS Group и Мосбиржи.

Если коротко

Акции, сильно опередившие широкий рынок и отраслевые индексы, могут указывать на краткосрочный перегрев.

• Сургутнефтегаз-ап (Держать. Цель на год: 56 руб. / +13%)
• НЛМК (Держать. Цель на год: 250 руб. / +22%)
• БСП

Акции, наиболее сильно потерявшие в стоимости во время коррекции, могут демонстрировать рост, следуя за развитием отрасли и рынка в целом.

• Газпром (Покупать. Цель на год: 210 руб. / +19%)
• РУСАЛ (Покупать. Цель на год: 68 руб. / +57%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 5100 руб. / +39%)

Акции, не относящиеся ни к одной из упомянутых категорий, демонстрируют смешанную динамику. В текущий момент отсутствуют сигналы к покупке или продаже, но существуют мощные долгосрочные факторы роста.

• Татнефть (Покупать. Цель на год: 760 руб. / +32%)
• Полиметалл (Покупать. Цель на год: 860 руб. / +49%)
• Мосбиржа (Покупать. Цель на год: 180 руб. / +33%)

БКС Мир инвестиций