Российский рынок увеличил темпы роста в летний период, под воздействием курса валют и цен на сырье. Рассмотрим список лидеров БКС . квартальной стратегииВыделим перегретые акции и те, у которых еще не реализован потенциал.

Нефть и газ

Наши долгосрочные (на год) фавориты в секторе — НОВАТЭК и ТатнефтьПервую ценность стоит рассматривать как перспективную с точки зрения роста, вторую — как компанию, предлагающую постоянные дивиденды.

По итогам года обе акции превосходят доллар, показывают лучшие результаты по сравнению с рынком (индексом МосБиржи) и собственным сектором. В то же время явного перегрева в них нет. На рынке сейчас есть более востребованные инструменты, например, привилегированные акции. Сургута.

В общем, отрасль медленно восстанавливается после ослабления рубля. За весь год она пока не догнала доллар. Отстают «Татнефть» и «Новатэк», но ещё больше — ГазпромОтклонение от рыночных цен достигает десятков процентов.

По техническим показателям картина нейтральная: можно покупать Газпром, но четкого сигнала нет. В преференциях Сургута можно фиксировать прибыль, пока не появится уверенности. Рекомендуется покупать НОВАТЭК и чуть осторожнее — Татнефть.

Металлы и добыча

В стратегическом плане лидерство среди тяжеловесов принадлежит… Северсталь. Во втором эшелоне выделяем Мечел (с прицелом на год). В тройку также входил ПолюсВ качестве защиты от негативного влияния извне.

С начала года весь сектор хорошо справился с падением рубля: рост составил более 44%, в то время как доллар увеличился на 37%. НЛМКМечел превзошел по итогам года рынок черной металлургии.

По технологиям наиболее прогрессивными металлургическими предприятиями являются НЛМК и… ММКВ этом месте сигналы о продаже еще ярче, чем в Сургуте. Самые мало-перекупленные акции (нейтральны) — Норникель и РУСАЛ. Обе сильно отстали от рынка.

Зафиксировать прибыль в сталелитейной отрасли, в первую очередь в НЛМК, а также приобрести акции цветных металлургов, включая компании по добыче золота, имеет смысл. В целом, даже Полюс… Полиметалл умеренно дороги (по динамике и осцилляторам).

Сектор финансов

В стратегии фавориты остались прежними на протяжении долгого времени. Сбер (флагман в любом портфеле) и TCS GroupДинамика развития обусловлена технологиями, и этот подход до сих пор приносит плоды: оба участника вместе превосходят рынок.

Тем не менее, развитие внутри сектора неравномерное. Главную долю прибыли принес… БСПИ Сбербанк по динамике роста этому году уже преследуют. ВТБПервое занимает лидирующую позицию, а затем следует прочее.

Главный аутсайдер — МКБНесмотря на это, обоснование покупки затруднительно. В числе отставших групп более приемлемо смотрятся TCS Group и … МосбиржаМедленнее товарищей по профессии, но превосходят широкий рынок и приносят больше прибыли, чем доллар.

Технический анализ (RSI, MACD, стохастик) указывает на возможность продажи БСП, а остальные бумаги, включая Сбербанк, снова привлекательны для покупки. Наибольшую перепроданность демонстрируют акции TCS Group и Московской биржи.

Если коротко

Акции, существенно превышающие показатели общего рынка и отраслевых показателей, намекают на локальный перегрев.

• Сургутнефтегаз-ап (Держать. Цель на год: 56 руб. / +13%)
• НЛМК (Держать. Цель на год: 250 руб. / +22%)
• БСП

Акции, больше остальных потерявшие в цене во время коррекции, могут вырасти быстрее рынка и отрасли.

• Газпром (Покупать. Цель на год: 210 руб. / +19%)
• РУСАЛ (Покупать. Цель на год: 68 руб. / +57%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 5100 руб. / +39%)

Акции, не относящиеся ни к одной из перечисленных категорий, демонстрируют сбалансированную динамику. Нет сигналов к покупке или продаже в текущий момент, но существуют мощные долгосрочные факторы роста.

• Татнефть (Покупать. Цель на год: 760 руб. / +32%)
• Полиметалл (Покупать. Цель на год: 860 руб. / +49%)
• Мосбиржа (Покупать. Цель на год: 180 руб. / +33%)

БКС Мир инвестиций