Московская биржа в пятницу продемонстрировала ожидаемый динамику. Избыточная волатильность рынка вызывает краткосрочное, но активное снижение цен. Какие бумаги подвержены большей вероятности коррекции, а какие могут устоять лучше всего?

Все было готово

Индекс акций МосБиржи в пятницу составил 3200 пунктов. Это был среднесрочный ориентир, а долгосрочный еще не достигнут — по оценкам аналитиков БКС, фундаментальная стоимость всех бумаг индекса равна 3700 пунктам. Поэтому начавшаяся коррекция может оказаться полезной: она снизит перекупленность и создаст возможности для входа в бумаги на перспективу.

Рынок был критически перегретВ любой момент ожидалась фиксация долговых позиций, а шортисты снова пытались войти в игру. В условиях сильного снижения рынка отдельные акции теряли в цене с разной скоростью, что зависело от отрасли, ликвидности и исторических показателей чувствительности.

Специфический сентимент

За сутки до локального обвала мы разбирали рисковостьИсследовав каждый из секторальных субиндексов акций Московской биржи, эксперты сделали вывод о том, что при развитии коррекции наибольшим риском падения обладают отраслевые субиндексы. финансов и транспортаВ большей мере могут пострадать основные показатели, а в меньшей — вспомогательные. химии и нефтехимии, строительства, телекоммуникаций и IT.

Рассмотрим представителей субиндексов и дадим оценку. бета-коэффициентыВыделим три акции с наибольшим риском по сравнению с рынком и три акции, которые на этапе общей коррекции могут демонстрировать осторожность.

В выборку вошли акции из секторов финансов и транспортаУ них максимальная бета (повышенный риск), а в противовес – бумаги из секторов с минимальной бетой относительно рынка. химии и нефтехимии и строительства.

Результаты

Статистический анализ с использованием бета-коэффициентов выделил группы научных публикаций.

Повышенный риск:

• Сбербанк (бета 1,24)
• НМТП (1,21)
• ДВМП (1,2)

Финансовые и транспортные сегменты — с повышенным риском — при коррекции широкого рынка могут снижаться быстрее, чем МосБиржи. Торговля по продаже возможна только через Сбербанк из-за ограничений ликвидности и возможности открытия коротких позиций.

Пониженный риск:

• ФосАгро (0,39)
• Акрон (0,48)
• Куйбышевазот (0,5)

Акции из отраслей химии, нефтехимии и строительства демонстрируют низкую зависимость от общего настроения рынка и могут рассматриваться как безопасные активы.

Статистика высказала свое мнение. Впрочем, при принятии инвестиционных решений и активной торговле полностью полагаться на прошлый опыт не следует. В текущий момент могут появиться обстоятельства, существенно влияющие на деловую модель эмитента и показатели риска актива. И разумеется, не забываем о защитных мерах. стоп-заявки.

БКС Мир инвестиций