В пятницу индекс МосБиржи двигался строго по прогнозу. Большая волатильность рынка влечет за собой временную, но заметную корректировку. Каких акций следует ожидать большей убыли, а какие могут пострадать минимально?

Все было готово

В пятницу индекс акций МосБиржи составил 3200 пунктов у расчетных. Однако это был среднесрочный ориентир, а долгосрочный еще не достигнут. По оценкам аналитиков БКС, фундаментальная стоимость всех бумаг из индекса соответствует 3700 пунктам. Коррекция может оказаться полезна: она снимет перекупленность и откроет возможности для входа в бумаги на перспективу.

Рынок был критически перегретВ любой момент ожидалась фиксация длинных позиций, а к игре вновь стремились шортисты. Вследствие сильного общерыночного снижения разные акции теряли в цене с разной скоростью, исходя из отраслевой принадлежности, ликвидности и исторических показателей чувствительности.

Специфический сентимент

За сутки до локального обвала мы разбирали рисковостьСпециалисты проанализировали каждый секторальный субиндекс акций Московской биржи и установили, что наибольший риск снижения, при развитии коррекции, сосредоточен в отраслевых субиндексах. финансов и транспортаА индексирование может быть затронуто меньше. химии и нефтехимии, строительства, телекоммуникаций и IT.

Далее рассмотрим представителей субиндексов и дадим им оценку. бета-коэффициентыВыделим три акции с наибольшим риском по сравнению с рынком и три акции, которые в период общей коррекции могут показывать умеренную динамику.

В выборку вошли акции из секторов финансов и транспортаУ них максимальная бета (повышенный риск), а на другой стороне, с минимальной бетой по отношению к рынку, — бумаги из секторов. химии и нефтехимии и строительства.

Результаты

Статистический анализ с помощью бета-коэффициентов выявил следующие группы публикаций.

Повышенный риск:

• Сбербанк (бета 1,24)
• НМТП (1,21)
• ДВМП (1,2)

В финансовой и транспортной отраслях при коррекции рынка акции могут падать быстрее, чем МосБиржа.
Продажа возможна только через Сбербанк из-за ограничений ликвидности и возможности открыть шорт-позиции.

Пониженный риск:

• ФосАгро (0,39)
• Акрон (0,48)
• Куйбышевазот (0,5)

Акции из секторов химии, нефтехимии и строительства демонстрируют минимальную зависимость от настроений рынка и могут рассматриваться как защитные.

Статистика вынесла свой вердикт. Тем не менее при принятии инвестиционных решений и активной торговле нельзя полностью доверять прошлому опыту. В настоящий момент могут появиться обстоятельства, существенно изменяющие корпоративный кейс эмитента и риски бумаги. Не стоит также забывать о защитных мерах. стоп-заявки.

БКС Мир инвестиций