Список облигаций в терминале непонятен обычному человеку. Необходимо не только знать эмитентов, но и разбираться в обозначениях типа ПБО, 001Р, БО-П01. К тому же название облигации может меняться в разных приложениях. Узнаем, как интерпретировать названия облигаций и находить нужные выпуски.

Облигация имеет два названия: имя выпуска и серию.

Имя выпуска

Может иметь любую форму, но чаще всего приводят наименование источника выпуска. АЛРОСА БО3, МТС 1Р-23) или его аббревиатура (ВБРР 1Р-04, ПР-ЛИЗ Иногда пользуются названием известной торговой марки, которую продвигает компания. ТойотаБ1Р5, Боржоми1Р1).

Как правило, имя остается неизменным для всех выпусков одного эмитента, что помогает легко отличать эти бумаги от других. Впрочем, существуют исключения.

Иногда компании группы выпускают облигации от различных юридических лиц. К примеру, компания «РУСАЛ» размещала облигации как от себя, РУСАЛБО05) и от имени своего завода открытого акционерного общества «РУСАЛ БРАТСК» РУСАЛБрБ01).

Иногда одна компания выкупает другую, вместе с её обязательствами, сохраняя прежнее название выпуска. ЭталФинПО3 в некоторых агрегаторах до сих пор называется Лидер-инвест БО-П03.

Для упрощения процесса группа может создать отдельную организацию, специализирующуюся на размещении облигаций. Название такой организации часто включает слова «финанс» или «капитал», например, М.Видео финанс. Финанс, Газпром капитал и др.

В QUIK перед некоторыми именами есть приставка «i». К примеру: iВУШ 1Р2, iУОМЗ Б-5, iКарРус1Р2 и другие. Приставка означает, что Мосбиржа относит выпуск к сектору «рынка инноваций и инвестиций», по бумагам которого предусмотрены… налоговые льготы.

Серия выпуска

Может содержать исключительно номер выпуска. 11, Атомстр 01, но преимущественно формируется из букв и чисел. Буквы обозначают конкретные свойства экземпляра.

• БО (Б, боб) — биржевые облигации
• КО — коммерческие облигации
• ЗО — замещающие облигации
• П (ПБО) — программа биржевых облигаций
• РПосле номера программы выпуска облигаций следует код: 001Р, 002Р, 1Р, 2Р и так далее.

Что означает серия выпуска

Облигации подразделяются на три главных типа: корпоративные, биржевые и коммерческие.

Корпоративные (классические)Банком России регистрируются облигации. Для их выпуска требуется наибольшее количество документов: обычные, структурные, субординированные, конвертируемые, бессрочные и прочие.

Биржевые облигации (БО)Облигации выпускаются упрощенным путем, их регистрирует Биржа. Выпуск возможен без проспекта эмиссии и отчета о результатах размещения. Как правило, речь идет о простых купонных облигациях без сложных встроенных механизмов.

Два типа бумаг торгуются на фондовом рынке и по сути одинаковы для инвестора. Ошибки заметны скорее с точки зрения эмитента.

Коммерческие облигации (КО)В упрощенном порядке выпускаются, регистрируются в НРД и обращаются исключительно на внебиржевом рынке такие бумаги. На бирже приобрести или продать их невозможно. Обычно таким образом размещаются выпуски до 300 млн рублей. Кроме того, через КО компании могут выдавать займы внутри группы или связанным сторонам.

Классические и биржевые облигации могут выпускаться как отдельными блоками, так и сериями. программы облигацийЕсли эмитент намерен выпускать облигации в течение длительного времени, ему выгоднее заранее зарегистрировать программу облигаций с указанием максимально допустимой суммы и ключевых характеристик.

В рамках одной программы эмитент может разместить несколько выпусков с указанием номера программы в названии. Номер серии программы обозначается буквой P, например, 001Р, 002Р или в сокращенном виде 1Р, 2Р.

После номера программы указан номер выпуска в рамках этой программы: 001Р-03 значит, что это третий выпуск в рамках программы 001Р. Можно также записать как 1Р3.

Иногда номер версии программы сопровождается приставкой ПБО, например, ВЭБ. ПБО1Р8. Эта приставка значения не имеет.

Выпуски облигаций по программе иногда обозначают как БО-П01, БО-П02. Такой стандарт не получил распространения. Эмитенты присваивали номера произвольно, поэтому на практике цифры в таких сериях часто не несут никакой информации.

Замещающие облигации (ЗО)В 2022 году появились облигации, выпущенные взамен заблокированных еврооблигаций от одного и того же эмитента. Замещающие облигации имеют номинал и купоны в рублях, но привязаны к иностранной валюте: доллару, евро, фунту или франку. Выплаты осуществляются по текущему курсу ЦБ.

Название выпуска после буквы ЗО часто содержит число, обозначающее год погашения. Например, ЗО28 указывает на погашение в 2028 году. После тире могут быть указан номер выпуска и валюта: Д – доллар США, Е – Евро, Ф – фунт, ФР – франк.

Например, выпуск Газпром Капитал ЗО27-1-ДЭто замещающая облигация, срок погашения которой наступает в 2027 году, и номинал указан в долларах. У компании Газпром два выпуска таких облигаций, поэтому на бирже доступен ещё один выпуск. Газпром Капитал ЗО27-2-Д.

Трудности перевода

Название облигации может отличаться в разных источниках информации.
Краткое название, применяемое в таблице QUIK и на сайте Московской биржи, подходит для поиска на портале Cbonds. Rusbonds использует только полное наименование. Названия облигаций в мобильных приложениях брокеров могут тоже различаться.

Международный кодовый идентификатор ценных бумаг (ISIN) — это универсальный код для поиска облигаций в различных источниках. Этот международный код позволяет найти любой финансовый инструмент. Для каждой облигации ISIN индивидуален. Если не удаётся найти облигацию по названию, то можно использовать именно его.

ISIN представляет собой 12-символьный код. Первые два символа обозначают страну, последующие девять – национальный идентификационный код ценной бумаги, а последний символ — контрольную цифру.

Для российских облигаций код ISIN обычно начинается с букв «RU000A…». 0JS3W6 (ОФЗ 26207) или RU000A105YH8 (ВЭБР-36).

Еврооблигации

Наименования евробондов обычно содержат год погашения и валюту номинала. В некоторых случаях название может включать и размер купона.

Например, Лукойл, 2.8% 26apr2027, USD.Бумага номинирована в долларах, погашается 26 апреля 2027 года и выплачивает инвестору купон 2,8%. Из-за длинного названия поиска по нему бумаги нецелесообразно. Поэтому для евробондов удобнее использовать ISIN. У российских евробондов ISIN почти всегда начинается с «XS…». У представленного выпуска ISIN выглядит так: XS2401571448.

Узнайте больше

• Что означает номер в названии ОФЗ
• Зачем акциям тикеры и что они означают

БКС Мир инвестиций