Рынок ценных бумаг тесно связан с экономической структурой. Для России это прежде всего сырье — нефть, газ, металлы — и финансы — экспортные потоки. Впрочем, инвесторы часто упускают из виду еще один ресурс — образованное население.

Чем Россия круче Запада

Не так много государств смогли провести массовую перемену на цифровые сервисы. Даже во Франции и Японии, которые считаются развитыми, доля использования цифровых услуг не превышает 50%.

Россия регулярно занимает высокие места в рейтингах стран с развитой цифровой инфраструктурой. Global FinTech Adoption IndexEY выпускает ежегодный рейтинг, который актуален в течение четырех лет. Россия занимает третью строчку рейтинга.

Почти всех российских пользователей знакомы с финтех, и большая часть из них регулярно пользуются такими сервисами. Подобные цифры наблюдаются только в Индии и Китае. В США и Европе показатели значительно ниже.

Почему в России развит финтех

Этот вопрос задают часто как российские, так и зарубежные эксперты, однако единого мнения пока нет. Главные доводы сводятся к тому, что финансовые технологии успешно адаптировались к особенностям России.

В случае с Россией существуют как минимум три долгосрочных фундаментальных драйвера роста, действующих на экономику в целом.

1. Математическая школа

Её иногда называют «советской» школой, но это не совсем точно: российские инженеры и учёные с мировым именем учились ещё в царской России – Менделеев, Попов, Сикорский, Циолковский, Вернадский, Капица.

Положение образовательной системы с акцентом на математику — российская особенность. В этой связи у страны всегда были специалисты для реализации нововведений. В настоящее время среди прочего это финтех, и Россию в этой области опережает большинство других стран.

2. Нет устаревшей техники

Развитие финансовых технологий повторяет путь мобильной связи: в продвинутых странах, где уже широко используются проводные сети, внедрение цифровых финансовых сервисов происходит медленнее, чем в Африке.

Западные клиенты банков привыкли к бумажным чекам и картам без чипов из-за отсутствия повсеместного внедрения электронных платежных систем до пандемии.

3. Самодостаточный рынок

Успешное внедрение сервисов зависит от наличия большой аудитории, поскольку постоянные тесты и доработки приложений необходимы. В многих странах численность населения недостаточна, поэтому сервисы длительное время функционируют в неотшлифованном виде.

В России, как и в Индии, Китае отсутствует подобная проблема: сервисы, прежде всего финансовые, быстро проходят тестирование и обновляются. В Европе, к примеру, только Revolut достиг массового распространения, и у него нет основной страны.

Какие акции иметь в виду

Главное отличие большинства российских разработчиков финтех — отсутствие самостоятельной торговли на биржах. Это команды, работающие внутри банков, мобильных операторов, социальных сетей и других уже существующих сервисов.

В России пользуются популярностью такие приложения для работы с финансами, как Сбербанк Онлайн, Альфа-Банк, Mir Pay, Robokassa и Корона. Сбером: доля сервисов в его выручке менее 5%.

• TCS Group

Это ключевой документ, представляющий собой современный российский финтех. Первый из крупных цифровых банков мира, почти половину прибыли получает от некредитных услуг, но также выдаёт кредиты онлайн.

Три весомыхarguments в пользу TCS: высокое качество продукта, превосходящее аналоги на международном рынке, низкая себестоимость за счёт оцифровки всех возможных процессов и приблизительно 100 миллионов человек, не имеющих доступа к услугам компании.

• QIWI

Более скрытная компания, но уже год лидирует по сравнению с рынком. Введенные санкции против банков пошли на пользу бизнесу по переводу денег: доход QIWI за прошлый год увеличился на 1,5 раза и пока не снижается.

Приложение стабильно входит в число самых популярных финансовых сервисов среди россиян: более 50 миллионов скачиваний на Android. В запросах Яндекса слова «Киви» и «QIWI» появляются по два миллиона раз в месяц — чаще, чем слово «биржа».

• CarMoney

Новичек на рынке, компания дебютировала летом и, по мнению частных инвесторов, неудачно (акции упали). Однако сама компания считает размещение успешным: первый пакет акций раскуплен за полчаса.

Хотя быстрого заработка на этом не получится, бизнес интересный (кредиты под залог авто), а спрос очевиден: более 100 тысяч скачиваний на Android, почти 30 тысяч запросов в Яндексе, оценка в Apple Store — 4,8.

БКС Мир инвестиций