Рублевая валюта достигла минимальных значений за год, не получив никакой поддержки — курс доллара превысил отметку 94. Нехватка валют по-прежнему наблюдается, но столь низкие значения национальной валюты вряд ли сохранятся длительное время.

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 94,2 (+2%)
Пара EUR/RUB TOM: 103 (+1,8%)
Пара CNY/RUB TOM: 13,07 (+1,8%)
Пара HKD/RUB TOM: 11,92 (+1,7%)

О главном

Валютный рынок: После понижения кредитного рейтинга США доллар резко укрепился. Индекс DXY превысил 102,7 пункта, что негативно сказалось на валютах мировой резервной корзины и развивающихся стран. Доллар стал актом защиты от неопределенности, а рисковые активы потеряли в цене.

Вчера российский рубль не получил поддержки, а рост доллара на мировом рынке и техническая коррекция нефти усугубили ситуацию. Нацвалюта достигла минимальных годовых уровней – дефицит предложения и переизбыток спроса на валюту диктуют биржевую стоимость. Отсутствие реакции властей провоцирует спекулянтов.

Сырьевой рынок:Фьючерсы на нефть Brent, превысившие $86, начли коррекцию. В момент просадка до $82,5, а сегодня утром цена отскочила выше $83. Падение вчерашнего дня оценивается как корректировка восходящего тренда для снятия перекупленности, и причина этого не так важна. В перспективе начала осени ожидается приближение цены к $90.

Золото потеряло часть стоимости под давлением доллара. Цена унции упала до 1930 долларов, поскольку показатели DXY и Gold имеют исторически высокую обратную связь. Устойчивость в золоте, предположительно, придет позже, когда к концу лета станет ясна позиция ФРС по ставке, а доллар ослабнет.

Цены на газ в США опустились ниже 2,5 доллара за ММбту по фьючерсным контрактам на природный газ NG, что спровоцировало срабатывание механизмов защиты. стопыРассматривается возможность повышения ставок игрокам. Поход к отметке в 3 доллара откладывается до тех пор, пока значимый уровень не окажется под контролем покупателей.

Фондовый рынок: Американские индикаторы продолжили снижение, активизировался режим «безопасных активов», что вполне ожидаемо. Ограничение рисков и стратегия торговли волатильными инструментами американского рынка — в… премаркетеВ Азии напряжённая обстановка, что повлияет на открытие европейских индикаторов. Возможна дальнейшая корректировка мировых рынков рискованных активов.

Российский рынок акций имеет свою специфику, поскольку индекс Московской биржи продолжает расти. плановоЦены достигли максимумов, которые были в начале прошлого года. Важным фактором переоценки акций экспортеров является ослабление российского рубля.

В деталях

Российский рубль Курс рубля резко снизился практически на 2%, продавцы валюты в основном не оказывали поддержки. Повышенный спрос на валюту легко преодолел все технические барьеры, открыв путь для роста доллара США и Гонконга, евро, юаня. В результате рубль достиг новых минимумов с марта прошлого года: доллар превысил отметку 94, евро пошел за 103, юань — за 13, а гонконгский доллар, жестко привязанный к USD, почти догнал 12.

Наблюдается преобладание игроков, направленных на снижение курса рубля без реакции со стороны регуляторов.
Вследствие недостатка валюты из-за сокращения экспорта по стоимости и объёмам, а также нормативов возврата валютной выручки предложение иностранной валюты на рынке крайне ограничено.
Спрос же остается высоким из-за восстановления импорта и сезонных факторов.
В торги добавляет драйва спекулятивный фактор — игроки видят валютный дисбаланс и присоединяются к тренду ослабления рубля.

Вследствие инерции инструменты сохраняют движение в прежнем направлении, и утром валютные пары достигли символических максимумов вчерашних показателей. Для доллара после прорыва сопротивления на 92,7 по дневному таймфрейму и 93,8 по недельному графику психологическая область на 95 выступает техническим препятствием. Трендовое динамическое сопротивление в USD/RUB уже повышается к значению 97.

Настоящие показатели не соответствуют макроэкономическим ожиданиям по восстановлению торгового баланса и государственного бюджета. Тем не менее неразумные действия могут сохраняться продолжительное время, превышающее ликвидность, а для противодействия такому сценарию активным участникам может помочь лишь… стоп-приказы.

По нашим данным, доллар в настоящий момент оценивается существенно ниже 90, но не стоит противостоять рыночным колебаниям. Временные скачки могут поднять курс выше расчетного. Вместе с тем вероятен поворот негативной тенденции в любой момент, к чему необходимо быть готовым.

Подробный многофакторный анализ курса рубляЭксперт Дмитрий Бабин представил свежее ежемесячное обозрение валютного рынка.

БКС Мир инвестиций