Рубль достиг минимальных значений за год без какого-либо роста стоимости – доллар превысил отметку в 94 рубля. Недостаток предложения валют сохраняется, однако аномально низкие значения национальной валюты, скорее всего, не продлятся долго.

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 94,2 (+2%)
Пара EUR/RUB TOM: 103 (+1,8%)
Пара CNY/RUB TOM: 13,07 (+1,8%)
Пара HKD/RUB TOM: 11,92 (+1,7%)

О главном

Валютный рынок: Понижение кредитного рейтинга США спровоцировало стремительный рост американского доллара. Индекс DXY превысил отметку 102,7 пункта, что негативно сказалось на валютах мировой резервной корзины и развивающихся стран. Доллар стал «безопасным убежищем» в условиях нарастающей неопределенности, что привело к падению цен на рисковые активы.

Вчера рубль не получил никакой поддержки, рост доллара на мировом рынке и техническая коррекция нефти ухудшили положение. Нацвалюта достигла минимальных годовых уровней: дефицит предложения и переизбыток спроса на валюту определяют биржевую стоимость. Отсутствие реакции властей раззадоривает спекулянтов.

Сырьевой рынок:Фьючерсы на нефть Brent после превышения $86 развернулись в коррекцию. Цены снизились до $82,5, но сегодня утром отскочили выше $83. Вчерашнее падение интерпретируется как откат в восходящем тренде для снятия перекупленности, поэтому причина его не имеет большого значения. По-прежнему ожидается, что к началу осени цена барреля приблизится к $90.

Золото потеряло часть стоимости под давлением доллара. Цена унции снизилась до 1930 долларов США, так как между показателями DXY и Gold наблюдается исторически сильная обратная связь. Устойчивость цен на драгметаллы, предположительно, придёт позже, когда ближе к концу лета станет ясна позиция ФРС по ставке, а доллар ослабнет.

Цена газа в США упала ниже отметки 2,5 долл. за МмBtu на фьючерсном рынке американского природного газа NG, что спровоцировало срабатывание предохранительных механизмов. стопыВ ожидании восстановления контроля над уровнем в $3, повышение цен для игроков откладывается.

Фондовый рынок: Американские индикаторы укрепили снижение, активизировался режим «risk-off», и это происходило точно по запланированному. предел риска и стратегия действий на высоко волатильных активах и индексах Соединенных Штатов — в премаркетеАзиатские рынки находятся в напряжённом состоянии, что может негативно сказаться на открытии европейских индексов. В течение дня возможна дальнейшая коррекция мировых рынков рискованных активов.

На российском фондовом рынке свои приоритеты — индекс Московской Биржи остается стабильным. плановоКурсы достигают значений начала позапрошлого года. Ключевым моментом, влияющим на переоценку акций экспортеров, стала ослабление российской валюты.

В деталях

Российский рубль Курс рубля опустился почти на 2%. Поддержки со стороны продавцов валюты не было практически совсем. Увеличенный спрос на валюту превзошел все технические барьеры, открыв дорогу для роста доллара США, Гонконга, евро и юаня. В результате рубль установил новые минимумы с марта прошлого года: доллар превысил 94, евро достиг 103, юань поднялся над 13, а гонконгский доллар, тесно привязанный к USD, подобрался практически до 12.

Играющие стремятся ослабить рубль, не встретив реакции со стороны регуляторов. Нехватка валюты из-за снижения экспорта по цене и объёмам, а также нормативов репатриации выручки приводит к ограниченному предложению иностранной валюты. Спрос же сохраняется высоким из-за восстановления импорта и сезонных факторов. К торгам добавляет драйв спекулятивный фактор: игроки видят дисбаланс валютного рынка и присоединяются к тренду на ослабление рубля.

Инструменты по инерции сохраняют движение в прежнем направлении, утром валютные пары достигли символических максимумов вчерашнего дня. Для доллара психологическая область на уровне 95 выступает техническим барьером после прорыва сопротивления на 92,7 по дневному таймфрейму и 93,8 по недельному графику. Трендовое динамическое сопротивление в USD/RUB растет к отметке 97.

Настоящие показатели не соответствуют макроэкономическим прогнозам восстановления торгового баланса и бюджета. Вместе с тем нелогичное действие возможно сохраняться намного дольше, чем предполагает достаточность ликвидности, а от этого фактора действующие участники могут уберечься лишь стоп-приказы.

При нынешних условиях доллар оценивается существенно ниже 90, но рынок может давать иной результат. Колебания курса могут поднимать его выше расчетного уровня. Вместе с тем, обращение тенденции вниз возможно в любой момент.

Подробный многофакторный анализ курса рубляЕжемесячный обзор валютного рынка от эксперта Дмитрия Бабина опубликован.

БКС Мир инвестиций