В публикациях о гонконгских акциях для активных трейдеров проанализируем волатильность рынка июля и дадим прогноз по индексу. HangSengА также акции с наибольшей волатильностью за август.

Не зря ждали

Рынок акций Гонконга продемонстрировал высокую волатильность. В начале июля китайские индексы снизились до годового минимума из-за отсутствия мер по стимулированию экономики Китая, но к концу месяца полностью восстановились благодаря государственным программам поддержки частного и строительного секторов. Индекс Hang Seng вырос более чем на 10%. Трейдеры получили возможности для заработка в условиях повышенной нестабильности рынка.

Рассмотреть прошлые оценки рынка Гонконга возможно. по ссылкеВ ближайшее время наблюдается тенденция к снижению, а к августу эта динамика может усилиться под воздействием ряда причин. предпосылкиРазвитие коррекции на американских площадках будет влиять на азиатских трейдеров, так как США считаются лидерами фондового рынка. Результаты мер по поддержке экономики Китая пока не ясны, а акции Гонконга уже значительно выросли. Поэтому стоит рассматривать игру на понижение или фиксацию длинных позиций. Внимательные инвесторы могут подождать, возможно, удастся приобрести перспективные гонконгские бумаги по более низкой цене.

Техническая поддержка Hang Seng на локальном уровне падает на 19 тысяч пунктов. Рынок в настоящий момент может опуститься ещё ниже, вследствие чего самые волатильные бумаги при падении могут потерять значительно больше процентов.

Топ-10 самых волатильных

Исследование гонконгской волатильности включает анализ бумаг из индекса Hang Seng. Риск (волатильность) оценивается среднеквадратичным отклонением доходностей инструментов, или «сигма» коэффициентом (σ), нормированным на количество периодов наблюдения. Таблица показывает топ-10 самых изменчивых акций за июль.

Индекс Hang Seng вырос на 6% за месяц. Волатильность рынка увеличилась до 7,6% (против 6,4% в июне) из-за изменения настроения инвесторов после объявления ожидаемых мер поддержки экономики.

Изменчивость средних значений в выборке составила трехкратный показатель риска самого индекса, а некоторые акции с высоким уровнем колебаний – шестнадцатикратный.

Рассмотрим успешные примеры июля и проанализируем состояние акций компаний, производящих автомобили — Xpeng и NIO: за месяц бумаги демонстрировали внушительную прибыль: +73% и +53% соответственно.

• Xpeng. Акции всегда были нестабильны, в течение месяца изменение курса могло составлять десятки процентов. В июле цена удвоилась — с пика в 50 HKD превысив 90. Наши оценки ожидания коррекции до 60 HKD, а затем к 50, подтвердились. После этого нужно было действовать быстро — акции мгновенно взлетели и за несколько недель вернулись на максимумы июля 2022 года. Долгосрочный прогноз наших аналитиков… исполнен с опережением по сроку.

В июле акции демонстрировали повышенную активность. В начале августа наблюдаем резкое снижение от максимума, что соответствует исторически высокой волатильности ценных бумаг. Курс достиг 70 HKD, а ранее сопротивление было обозначено на уровне 60 HKD. Теперь прежнее сопротивление может стать поддержкой. Покупка акции около 60 HKD может быть привлекательной для ожидания новой сильной волны роста.

• NIO.Бумага постоянно находится в топе рейтинга нашего многолетнего обзора, является одной из самых востребованных акций для российских инвесторов и трейдеров. С момента пика в июне, превысившего 80 HKD, советуют было немного подождать с открытием длинных позиций — бумага действительно предоставила возможность входа по более выгодной цене. Далее наблюдалось непрерывное восходящее движение, в определенный момент котировка в Гонконге превысила 120 — значения октября прошлого года.

Аналогичная техническая перегретость наблюдается и у Xpeng, поэтому акции корректируются. Курс на 2 августа составил 107 HKD. Покупать по такой цене пока рановато. Акция достигала пика в январе чуть ниже 100 HKD, дождаться которого можно, чтобы рассматривать их для покупки. Вместе с тем часть лимита на лонг стоит оставить и на случай более глубокого отката, например, до 90 HKD — историческая волатильность курса не исключает такого варианта. И самое главное, не забывать про… защитные стопы.

БКС Мир инвестиций