В рамках цикла статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров» проанализируем волатильность рынка июля, спрогнозируем динамику индекса МосБиржи на август и определим вероятный курс самых торгуемых акций.

3000 пунктов

Оценки на июльПрогнозы подтвердились полностью: за месяц индекс МосБиржи вырос на 8% и достиг локальной цели 3000 пунктов. Как и ожидалось, небольшой июньский спад дал отличную возможность для входа на рынок с перспективой знакомого круглого уровня — планка приходится ровно на 50% коррекции от всей волны падения 2022 года.

Психологические факторы и повышенный спрос могут вызвать стремление к продаже активов и кратковременное снижение цен. потенциал рынкаВверхward сохраняется планка 3000 пунктов и может быть закреплена за быками еще до конца лета. Следующим ориентиром на осень станет область 3200 пунктов — минимумы пролива января прошлого года, представляющие собой более значимое техническое сопротивление.

В июле рыночная волатильность снизилась до менее 3,5% и характеризовалась монотонным ростом. Покупатели не позволили коррекции, портфельных продаж не было, а игроки с негативным прогнозом вынуждены были уйти с рынка. Шорты, как известно, способствуют росту. Несмотря на пониженную амплитуду колебаний широкого рынка, отдельные акции показывали движения на многие десятки процентов.

В августе волатильность может увеличиться вследствие вероятной коррекции перекупленного рынка, предоставляя активным трейдерам возможности для работы: изменчивость курса активов представляет собой спекулятивную возможность для дополнительного заработка. риск-менеджмента.

Топ-5 минус одна

Для оценки волатильности активов применяется среднеквадратичное отклонение доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. В таблице показаны актуальные метрики риска топ-5 акций за месяц.

В июле, согласно прогнозам, в рейтинге турбулентности вновь появились практически все привычные участники. Полиметалл, Globaltrans, OzonПока лидера по волатильности выявить не удалось. TCS GroupНе вошел в выборку по техническим причинам: сигма-параметр немного превысил 8%, а порог для топ-5 установлен на уровне 9,9%. Тем не менее вокруг Тинькофф Банка происходили значительные события, и вскоре, возможно, увидим TCS Group в нашем списке. Внимание к ситуации с банком и его акциями — в… . отдельном обзоре.

В текущий рейтинг попали акции, которые обычно не привлекают внимания трейдеров. X5 Group и префы ТранснефтиКак часто случается, резкое изменение цены акций обусловлено внутренними корпоративными факторами.

• X5 Group. В июле абсолютным лидером рынка по доходности стала бумага, показавшая рост более чем на 40%. Изменчивость этого актива почти в четыре раза превысила показатель самого индекса МосБиржи. делали анализЭмитент имеет потенциал для роста цен на акции, а идеи из документов воплощены полностью. Целевая стоимость в 2000 рублей достигнута.

Причины повышения популярности ралли — убедительный доклад и ускоренное принятие законов. процедур редомициляцииБудущие перспективы позволяют ожидать возобновления дивидендной программы. Акции демонстрируют локальную переоценку, возможна коррекция, а техническое сопротивление с мая 2021 года на текущем восходящем импульсе — 2160 рублей.

• Полиметалл. Акции после июльского отсутствия рейтинге волатильности вернулись на биржу, но ненадолго. 25 июля Мосбиржа приостановила торги расписками из-за перерегистрации корпорации в другую юрисдикцию. После возобновления торгов акциями в новом статусе волатильность наверняка сохранится повышенной.

Наши оценкиВ прошлом акции сдерживались верно: после достижения уровня 700 рублей под давлением санкций выполнилась цель снижения до 530 рублей, на данном уровне торговли временно приостановлены.

• Globaltrans.В июле акции тоже показали высокую доходность — более 40% за месяц. Подобный интерес наблюдался и в отношении большинства депозитарных расписок на российском рынке, где спрос рос из-за ожидаемой смены юрисдикций эмитентов. Акции компании не остались в стороне.

Цель роста по бумаге исполненаАкция с исторически высокой волатильностью достигала в момент превышения отметки 720 рублей, что свидетельствует о перегреве рынка. Поддержка при возможной коррекции находилась в районе 650 рублей.

• Транснефть-ап. В этом обзоре снова присутствует бумага из прошлой оценки, её место осталось прежним. На колебания цен влияют дивиденды компании. Прогноз по акциям благоприятный. аналитики БКС ставят таргетПредполагается рост стоимости на год вперед до 180 000 рублей с оценкой «Покупать», что означает увеличение по сравнению с нынешним значением на 45%.

動態趨勢支撐 зростає вище 110 000, але локально попит може повернутися раніше, в районі 120 000. Далі можна спробувати грати під середньострокову ідею закриття дивідендного зазору на 140 000.

• Ozon. Те же страсти по редомициляции — сегодня стартуют торги в Казахстане.В июле рост составил почти 25%, через три года стоимость акций восстановилась. выше цены IPO, бумага подходит к психологическому уровню 2500 руб.

Целью аналитиков для 12-месячного периода является уровень 2600 рублей. В случае дальнейшего роста котировок, позиционные продавцы могут существенно усилить давление на рынок.

БКС Мир инвестиций