В начале месяца мы выпустили Стратегию на III квартал 2023 г.БКС поделились своим мнением о российском рынке. Главный эксперт банка по финансовому сектору Елена Царева выделила среди фаворитов акции Сбера и TCS Group. Раскрыты изменения с момента публикации предыдущего анализа. вчерашний эфир на БКС Live по всему сектору.

Сбербанк

Покупать, цель на год — 350 руб.

В стратегии указано, что Сбер занимает первое место на рынке и лидирует по количеству клиентов.

• разумный подход к управлению рисками.
Искусственный интеллект служит для увеличения прибыли.
• привлекательные дивиденды.
Ежемесячно публикуются отчеты по РСБУ, а ежеквартально – краткие по МСФО.

Институция Finance заметно увеличила прогноз прибыльности на ближайший год, демонстрируя увеличение доходности от процентов и комиссии.

Что нас настораживало? Прогнозирование стоимости риска затруднено из-за ограниченной предсказуемости рынка. за три недели цена бумаги выросла на 3%.

По новостям. Отчёт за июнь и первое полугодие 2023 года по российским стандартам показал, что Сбер имеет крепкую розничную сеть и комиссионный доход, а также хороший прирост прибыли.

А еще? Снижение первоначального взноса по ипотеке увеличило ее доступность, хотя особых изменений не произошло: в июне уже был установлен рекорд — Сбербанк выдавал 111 тысяч жилищных кредитов.

TCS

Покупать, цель на год — 5 100 руб.

В стратегическом плане зафиксировано значительное увеличение числа клиентов банка по данным отчета по МСФО за первый квартал.

Кроме того, из плюсов:

• сильные позиции в финтехе.
Разнообразный бизнес — надежная защита во время кризиса.
• хороший рост комиссий.

Акции могут расти из-за повышения прозрачности – банк перешел на публично доступную отчетность по МСФО, а также смены местонахождения на российское.

Не забудем и о рисках…Мощное положение в сегменте необеспеченных потребительских кредитов может стать рискованным для банка при ухудшении ситуации на макроэкономическом уровне. В отношении TCS недавно были введены санкции, а рост внутреннего рынка замедлится с уже высокой базы.

За три недели вес бумаги увеличился на 6%, а мы недавно снова подтвердили концепцию TCS, указав на превосходный потенциал роста.

БКС Мир инвестиций