В начале месяца мы выпустили Стратегию на III квартал 2023 г.— анализ российского рынка со стороны инвесторов БКС. Ведущий специалист по финансовой сфере Елена Царева выделяет акции Сбера и TCS Group как наиболее перспективные. Дадим краткое изложение произошедших с тех пор изменений. вчерашний эфир на БКС Live по всему сектору.

Сбербанк

Покупать, цель на год — 350 руб.

В документе сказано: Сбер занимает первое место на рынке и лидирует по количеству клиентов. Кроме того, у банка есть много преимуществ.

• разумный подход к управлению рисками.
Искусственный интеллект служит для увеличения прибыли.
• привлекательные дивиденды.
Ежемесячно публикуются отчеты по РСБУ, а каждые три месяца — краткие сведения по МСФО.

Банк существенно улучшил прогноз прибыльности на год, демонстрируя увеличение процентной маржи и доходов от комиссии.

Что нас настораживало? Прогнозирование стоимости риска затруднено из-за низкой предсказуемости рынка. За три недели цена актива выросла на 3%.

По новостям. Отчёт за июнь и первое полугодие 2023 года по российским стандартам показал, что Сбер имеет крепкую розницу и комиссионные доходы, а также положительный рост прибыли.

А еще? Снижение первоначального взноса по ипотеке увеличило доступность кредита, однако особый эффект не произвело, поскольку в июне уже был установлен рекорд — Сбербанк выдал 111 тысяч кредитов на жилье.

TCS

Покупать, цель на год — 5 100 руб.

В нашей стратегии говорилось о впечатляющем росте числа клиентов банка, который продемонстрирован в отчете по МСФО за первый квартал.

Кроме того, из плюсов:

• сильные позиции в финтехе.
Разнообразный бизнес – надежное укрытие во времена спада.
• хороший рост комиссий.

Акции могут расти из-за повышения прозрачности — банк перешел на квартальное составление финансовой отчетности по стандартам МСФО, а также за счет смены местонахождения в Россию.

Не забудем и о рисках…Позиции банков в секторе необеспеченного потребительского кредитования могут стать рискованными при ухудшении макроэкономической ситуации. В отношении TCS недавно введены санкции, а рост на внутреннем рынке замедлится с уже высокой базы.

За три недели вес бумаги увеличился на 6%, а потенциал роста для TCS остаётся отличным.

БКС Мир инвестиций