Противостояние рубля и доллара у уровня 90 сохраняется. Выход из этого положения должен быть мощным. Предпочтение отдается варианту укрепления национальной валюты, а слабость мирового доллара, рост нефти и строгость Центрального банка могут способствовать этому.

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 90,1 (+0,0%)
Пара EUR/RUB TOM: 99,9 (+0,3%)
Пара CNY/RUB TOM: 12,58 (-0,4%)
Пара HKD/RUB TOM: 11,47 (+0,6%)

О главном

Валютный рынок: Курс доллара США снизился по ряду причин. заседания ФРСИндекс доллара DXY: 100,8 пункта. Ожидания начала монетарной паузы и надежды на изменение курса ДКП к мягкому уже в начале 2024 года не позволяют рассчитывать на устойчивый рост доллара США. Европейские и азиатские валюты могут еще прибавить — евро на… факторе ЕЦБ, а юань за счет стимулирования экономики.

Курс российского рубля стабилизировался на уровне 90 за доллар США. Изменения незначительные, волатильность снизилась, что часто предвещает усиление турбулентности. Предполагается падение доллара ниже 90 с ускорением. отдельном материале.

Сырьевой рынок:Фьючерсы на нефть Брент после отскока от 84 долларов вновь достигли квартальных максимумов. Все попытки торговли на понижение сейчас кажутся слабыми — наблюдается локальный восходящий тренд с техническим ориентиром на 90 долларов за баррель.

Цена золота упала ниже отметки 1960 долларов на фоне ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и ожидаемой паузы в повышении ставок. Доллар ослаб, а унция золота, имеющая обратную корреляцию с ним, выросла до 1980 долларов. При текущих показателях инфляции и курса доллара золото может приблизиться к отметке 2000 долларов.

Газ NG подешевел. За волатильный контракт предлагают чуть меньше 2,7 доллара за мегаватт-часов. Коррекция после локального роста произошла и на европейских хабах — минус 12% до 330 долларов за тысячу кубиков. Тем не менее ожидания по NG не меняются, пока курс выше. стопов на $2,5, потенциал может быть и над $3.

Фондовый рынок: Американские индексы достигли максимума цен во время объявления решения по ставке и завершили торговлю без изменений. Коррекция перегретого рынка состоялась, доказательства и стратегия действий — в… премаркете.

В Азии сохраняется оптимизм после заседания ФРС, а также благодаря анонсу стимулов для китайской экономики. Фьючерсы Штатов пока в плюсе, что указывает на положительный старт европейской фондовой сессии. Российский рынок переписал годовой максимум, но никак не может преодолеть тактическую планку 3000 пунктов. фундаментально потенциал рынка еще значительный.

В деталях

Российский рубль Курс оставался в районе 90 рублей за доллар США весь день. Никто из участников торгов не предпринимал действий: игроки, ожидающие ослабления рубля, играют в консолидацию и ждут дальнейшей девальвации, а участники, рассчитывающие на укрепление рубля, рассматривают вариант спекулятивной работы на пробой отметки 90 рублей за доллар с последующим ускорением снижения.

Мы чаще всего соглашаемся с мнениями участников о необходимости восстановления рубля, и это по нескольким причинам.

Рынок сырья восстанавливается, цена нефти достигла трехмесячных максимумов и сохраняется потенциал роста. Разница между ценой российской смеси и эталонами уменьшается. Экспорт может стабилизироваться, увеличится поступление валютной выручки, что обеспечит повышенное предложение инвалют на валютном рынке.

Несмотря на глобальные валютные тенденции, рубли пока не подвергаются влиянию. Падение доллара США по отношению к корзине мировых резервных валют из-за действий ФРС скорее корректирует валюты Европы и Азии относительно динамики рубля на Московской бирже.

• Инфляция в стране ускоряетсяГодовые инфляционные показатели, достигающие официальных 6% после весенних 2,3%, не удивляют. Рост цен в экономике превышает целевой показатель регулятора, вследствие чего ЦБ вынужден будет предпринимать действия. При такой тенденции на заседании 15 сентября есть вероятность увидеть повторение аналогичного повышения ставки, как было 21 июля. Монетарный фактор оказывает положительное влияние на рубль.

Технически прорыв доллара ниже 90 может ускорить снижение пары USD/RUB до 87 — предыдущего локального минимума с конца июня. После определения курса рубля и преодоления данной отметки быстрое падение доллара может занять несколько сессий. Среднесрочно, учитывая вышесказанное, ожидается возвращение рубля в область 85–83,5 за доллар США.

БКС Мир инвестиций