Индекс МосБиржи достиг отметки в 3000 пунктов. Наблюдается смещение сильных движений акций с голубых фишек на второй или третий эшелон. Трейдеры всё чаще обращают внимание на акции второго эшелона. В этом материале рассмотрим динамику этой тенденции, её причины и возможные действия.

Что происходит

Анализируем динамику показателей МосБиржи, «голубых» акций и индекса средних и малых компаний (ИСМК). С начала 2023 года пять раз наблюдалось замедление роста первых двух индексов, в то время как ИСМК устанавливал новые максимумы. Это свидетельствует о смене интереса инвесторов с «голубых» акций на другие сегменты рынка.

Индексы МосБиржи формируются под влиянием «голубых фишек», которые играют ключевую роль в движении основного бенчмарка. Но были периоды, когда индекс достигал локального максимума и на время утрачивал динамику, что тормозило инвестиционные решения. В подобных ситуациях инвесторы начинают искать возможности для заработка в менее ликвидных активах.

Живые токены обычно показывают более сильный рост на начальной стадии подъёмной тенденции. Однако, при перегреве рынка, их рост замедляется — не хватает новых вложений и инвесторов для поддержания роста.

В подобные времена наблюдается смена инвесторов и рост торговли менее ликвидными, но перспективными ценными бумагами.

Сейчас наблюдается подобная ситуация.

Что же поменялось

Интерес к группе акций можно выявить по сравнения оборотов. С июня 2022 года по январь 2023 года обороты ИСМК почти не менялись, средний дневной оборот не превышал 4 миллиарда рублей. С февраля 2023 года наблюдается рост оборотов: в феврале среднедневной оборот составил 5 миллиардов рублей, а за июль — уже 13,7 миллиардов рублей.

У ИСМК темпы роста оборота за каждый месяц выше, чем у фишек синего цвета, по сравнению с последними месяцами.

В июле среднедневные обороты по ИСМК увеличились более чем на 430% по сравнению с декабрем, тогда как по голубым фишкам – только на 88%.

Достоверной оценкой служит соотношение операций по системе международных расчетов и валютных средств (ИСМК) к фишкам голубого цвета. В прошлом году в июне значение составляло 13%, а в июле 2023 года уже достигло 40%.

Ранее мы проводили наблюдениеХотя число взлётов акций третьего эшелона снизилось летом по сравнению с началом года, локально рост наблюдается. При этом активность иногда повышается без видимых причин.

С ИСКМ ситуация более справедливая и понятная. Здесь сосредоточены крупные компании с собственными стимулами для развития, привлекающими инвесторов. Также представлены депозитарные расписки на российские иностранные компании. смена юрисдикцииЭто снижает риски, связанные с инфраструктурой, и может привести к возобновлению выплат дивидендов.

Что мне с этого

В сфере инновационных стартапов наблюдается стремительный рост активности, вероятно, данный тренд сохранится в дальнейшем. Инвесторы проявляют интерес не только к уже устоявшимся компаниям с ограниченным потенциалом для развития. Следовательно, стоит обратить внимание на более мелкие и порой недооцененные компании из этого сектора — это позволит не только диверсифицировать портфель, но и сделать ставку на развитие быстрорастущих компаний в сфере инновационных стартапов.

БКС выделяет среди интересных кейсов те, которые обладают, по его мнению, потенциалом.

• Эталон (Покупать. Цель на год: 120 руб./ +32%)
• Самолет (Покупать. Цель на год: 4 100 руб./ +12%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 680 руб./ +109%)
• Система (Покупать. Цель на год: 23 руб./ +28%)
• Мечел (Покупать. Цель на год: 640 руб./ +236%)
• Мосэнерго (Покупать. Цель на год: 5,2 руб./ +71%)

БКС Мир инвестиций