Средне-срочные тренды

Как получить прибыль от роста курса рубля

Несмотря на динамику цен на нефть рубль пока не сильно крепнет. Есть мнение, что если доллар потеряет отметку 90 единиц, то снижение курса USD/RUB может ускориться. Возможность заработать больше не через доллар, а юань также рассматривается. .

Вводные курса

Последние дни приносят обнадеживающие новости для рубля.

Цена нефти достигла наивысшего уровня за три месяца, разрыв между ценами российской нефти и мировыми снижается.
Бюджетный дефицит может не превысить 2,5% ВВП; по итогам июня бюджет показал профицит.
Высокий курс может замедлить импорт, но экспорт может возрасти.
Центральный банк установил новый курс по ставке, что благоприятствует национальной валюте. В данный момент проходит налоговый период.

Рубль пока не возвращает уровень 90 за доллар, но при достижении соответствующего момента темп изменения курса валют может ускориться.

И что делать

Торговцы на валютном рынке, которые считают, что доллар, евро и юань ослабнут, могут попытаться это осуществить через продажу спот-контрактов USD/RUB, EUR/RUB и CNY/RUB. Не все контракты доступны для всех участников рынка.

Эффективность можно повысить, применяя возможности срочного рынка. Прибыль увеличится благодаря плечу, встроенному в фьючерсы, при сохранении прежней инвестиционной суммы. Защита капитала всё ещё важна. стоп-заявкиДля сделки обязательны наличие необходимых ресурсов, а риск её провала не должен быть выше ожидаемой прибыли.

Вариант 1:Шорт фьючерс USD/RUB: Si-9.23 (тикер SiU3). Недостаток контракта – цена ниже спот-курса почти на 1%. Это невыгодно для короткой позиции до середины сентября.

Вариант 2:Шорт фьючерс на китайский юань CRU3 торгуется в контанго, то есть цена фьючерса превышает спот-котировку пары CNY/RUB. Через него можно заработать на укреплении рубля.

Куда целим

Если курс USD/RUB опустится ниже отметки 90, уровень, который в последнее время служил поддержкой, пара может снизиться до 87–88. Юань может упасть до области 12,1 рубля. Это означает приблизительно 3–4% снижения по сравнению с текущими котировками, а по фьючерсу CRU — до 12,2 рубля.


БКС Мир инвестиций