Блокирующие санкции США в отношении банка Тинькофф введены. Акции. TCSGroupИнвесторы проявили отрицательную эмоциональную реакцию. Имеют ли инвестиционные интересы основания для тревоги, и каковы перспективы для спекулянтов?

Что опять

США ввели санкции против пяти российских банков. Тинькофф Банк включен в SDN-лист. Министерство финансов США сократило срок действия лицензии на операции с российскими банками, не попавшими под санкции, до 18 октября.

В феврале 2023 года ЕС ввёл санкции против банка, а в мае ограничения на деятельность кредитной организации установила Великобритания.

Тинькофф стал третьим публичным банком под блокирующими санкциями. В феврале прошлого года в этот список попал ВТБ, а в апреле — Сбер. Через год эти компании демонстрируют рекордную прибыль в истории, а Сбер даже выплатил высокие дивиденды.

Продолжающееся давление на российскую финансовую систему заставляет банки предпринимать превентивные меры, уменьшая в своих активах и операциях позиции, уязвимые к санкциям.

Предупрежден — вооружен

Вследствие европейских санкций, появившихся после февраля, в Тинькофф Банке сделали заявление о… Команда долго готовилась к этому сценарию, чтобы 26 миллионов клиентов могли без проблем пользоваться банковскими услугами.

На вчерашние санкции тоже был дан ответ:
В связи с введением американских и канадских санкций компания приняла меры по минимизации влияния на клиентов. Работа всех продуктов, сервисов и приложений Тинькофф осуществляется штатно.

Внедрение блокирующих санкций против ведущих банков страны ещё прошлым годом побудило Тинькофф предпринять меры по снижению возможных убытков при подобных рисках. Актив TCS Group (управляющей Тинькофф Банком) в США отсутствует, а доля корреспондентских счетов в долларах существенно уменьшена. При этом работа на внутреннем рынке всё больше влияет на финансовые показатели компании, делая её менее зависимой от внешних факторов.

Причины не беспокоиться

Включение в санкционный список, скорее всего, негативно скажется на настроениях инвесторов, но не представляет критическую угрозу для устойчивости бизнеса. С начала 2022 года банк успел адаптироваться к ухудшающейся геополитической обстановке и переориентировать акцент с западных рынков на восточные.

Внутренняя работа протекает плавно. По итогам I квартала 2023 г.Чистая прибыль корпорации вернулась к уровням до начала 2022 года: рост показателя относительно первого квартала 2022 года — в 11,5 раз. Рентабельность собственного капитала ROE превысила 30%, а финансовые мультипликаторы стоимости P/E и P/BV по текущим ниже докризисных более чем в два раза. Снижение расходов на резервы (-36% годовых) означает нормализацию риска деятельности, а рост числа клиентов (+36% годовых) подчеркивает активную позицию банка на внутреннем потребительском, предпринимательском и инвестиционном рынках. По данным руководства, число клиентов уже достигло 32,5 млн.

Переезд корпораций с иностранной юридической пропиской в Россию или дружественные страны ускорился. руководство банка заявилоТехнические нюансы обеспечения прав всех акционеров пока препятствуют осуществлению выплат.

Перспективы

Без учета эмоций, опираясь на базовые данные и прогнозы роста бизнеса в стране, годовая прибыль от бумаг может превысить 50% по отношению к текущим котировкам. Аналитики БКС Мир инвестиций. подтвердили таргет 5100 руб. с рекомендацией «Покупать».

Эмоциональные колебания котировок, возникшие после анонса санкций, создают шанс для спекулянтов: торговля волатильными активами может принести прибыль в короткий срок. Необходимо контролировать риски и использовать возможности продуманно. защитными стоп-приказамиВ подобных обстоятельствах инвесторы имеют возможность увеличить свой капитал. Есть пример технической ситуации: февральский спад до 2300 рублей, а уже к июлю цена акций поднялась до 3700 рублей, что составляет прирост на 58%.

После объявления санкций акции снижались ниже 3300 рублей. Сейчас происходит локальный отскок. С технической точки зрения мощная область поддержки располагается на уровне 3200 рублей. В условиях рыночной коррекции после ралли акции банковского сектора более чувствительны, а негативный фон от новых санкций может усилить их падение. Но именно эти факторы могут создать привлекательные возможности для входа в позицию. Когда эмоции утихнут и появится больше определенности, а широкий рынок снимет перегретость, бумаги банков смогут показать самый большой выкуп. Акции TCSG здесь вряд ли станут исключением.

БКС Мир инвестиций