Лидер фондового рынка России вырос в цене на три раза по сравнению с началом 2022 года, учитывая дивиденды. Наблюдается локальное снижение активности после роста, но долгосрочные перспективы остаются благоприятными. В материале рассказывается о том, что делать каждому участнику биржевого процесса.

Прокси рынка

В течение всего года акции Сбербанка диктовали тренд на рынке, демонстрируя мощный рост котировок в связи с положительной отчетностью и рекордными дивидендами. Такая ситуация значительно улучшила общее настроение инвесторов на рынке акций. Лидерские качества отразились и в доходности акций банка: +200%, включая дивиденды 25 руб., с минимума 2022 года, а с начала текущего года +74%. Индекс МосБиржи полной доходности за аналогичный период показал +73% и +43% соответственно.

Акции продолжают быть самым легко реализуемым инструментом торговли, обладающим наибольшей долей влияния на «Народном портфеле»Более 30% акций составляют бумаги финансового сектора, и по их динамике можно оценивать общее состояние рынка. В конце 2022 года и в первой половине 2023 года акции шли впереди широкого рынка, свой пик в более чем 252 рубля достигнув еще 29 мая, а сейчас торгуются за 245 руб. Таким образом, выполнив функцию индикатора, акции перешли в боковик. За последние два месяца интерес инвесторов сместился на другие отстающие бумаги; индекс МосБиржи добавил еще 9%, приблизившись к 3000 пунктам, но уже без участия Сбера. Что будет на коррекции рынка?

На вкус и цвет

На рынке присутствует много типов участников с разными предпочтениями в инвестициях, планами, целями, рискованностью и стратегиями. От этого формируется поведение участников биржевого процесса. В текущей рыночной ситуации и для акций Сбера можно рассмотреть разные варианты работы с ценными бумагами в зависимости от типа инвестора и его инвестиционного горизонта.

Инвесторы, заинтересованные в долгосрочных дивидендах и раскрытии внутренней стоимости компании, могут проигнорировать краткосрочную панику на рынке и продолжать удерживать акции. Аналитики БКС Мир инвестиций прогнозируют справедливую стоимость акций в 350 рублей к концу года, что на 42% выше текущего уровня. В следующем году ожидается высокий дивиденд.

Участники с среднесрочным горизонтом могут использовать снижение как возможность частично сократить позиции. При падении бумаги их можно будет вновь приобрести, что в перспективе может повысить доходность позиции и всего портфеля. Горизонтальная поддержка находится около 233 рублей, а динамическая восходящая трендовая линия на недельном таймфрейме уже превышает 230 рублей. Таким образом, предел отката без угрозы для тренда вверх составляет 6%.

Агрессивные трейдеры, склонные к спекуляциям, могут использовать кратковременный спад активности на тренде, пытаясь заработать на снижении цены. защитные стоп-приказыВ конце концов, плоская корректировка всё равно возможна в рамках продолжающегося восходящего тренда.

БКС Мир инвестиций