Российский рубль остается слабым, а облигации федерального займа подверглись серьезному давлению. В пятницу ожидается значительное заявление Центробанка о процентной ставке — сигналы валютного и долгового рынков могут начать меняться.

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 90,9 (-0,1%)
Пара EUR/RUB TOM: 101,9 (-0,2%)
Пара CNY/RUB TOM: 12,62 (-0,4%)
Пара HKD/RUB TOM: 11,38 (-0,2%)

О главном

Валютный рынок: Доллар США предпринимает новую попытку восстановления после резкого падения в начале весны 2022 года. Индекс доллара США DXY возвращается в трехзначную зону, а его дальнейший рост возможен. Отскок DXY до уровня 101 пункта может привести к быстрому ослаблению валют Европы и Азии.

Российский рубль стабилизировался около нулевого уровня колебаний. Такое состояние свидетельствует о равновесии спроса и предложения на валютном рынке. Центробанк может повлиять на ситуацию уже в пятницу. Предполагается, что к концу лета рубль будет более сильным, чем сейчас. Долговой рынок также может замедлить падение, а покупки ОФЗ с перспективой 2024 года кажутся привлекательными.

Сырьевой рынок:Фьючерсы на нефть Brent поднимаются после падения до $78, торгуясь сейчас выше $79,5. Возврат стоимости за $80 остаётся основной вероятностью.

Золото достигло отметки $1980, однако тут действует значительное сопротивление. Учитывая вероятность роста доллара, который коррелирует с золотом в обратном направлении, продавцам следует проявлять осторожность.

Газ NG сохранился выше 2,5 долларов и стремительно движется к уровню 2,6 долларов. Активное восстановление после важного рубежа, после которого наблюдалось… защитных стопов газобыковПоявление … некоторое ожидание достижения ориентира в $3 в ближайшей перспективе.

Фондовый рынок: Американские индексы установили новые годовые максимумы, а волатильность рынка упала до минимальных значений с 2020 года. Риск коррекции растёт, но пока… медведи в явном меньшинствеТрейдеры Азии не наблюдают роста рынков, как в Соединенных Штатах, из-за снижения активности экономики Китая. В то же время российский индекс МосБиржи стремительно приближается к отметке 3000 пунктов.

В деталях

Российский рубль День закончился без ярких событий. После активного спадения понедельника рост инвалют во вторник не продолжился. Скачок доллара США выше 91 пока остаётся колебанием рынка. Впереди у рубля важный момент — в пятницу состоится заседание ЦБ, где ставку точно повысят.

Специалисты прогнозируют повышение ставки на 50 базисных пунктов, однако не исключают более решительных действий регулятора в условиях ускоренной инфляции и роста ожиданий по её увеличению. Девальвация рубля на 30% с начала года будет существенным фактором при принятии решений по денежному инструменту, так как импортируемая инфляция подрывает ценовую стабильность.

Ужесточение ДКП может способствовать укреплению национальной валюты. Курс USD/RUB до осени может снизиться в диапазон 85–83,5 руб. После этого ослабление будет наблюдаться у всех мировых резервных валют, но со своими темпами. Отскок глобального доллара повлияет на EUR и CNY, поэтому на Мосбирже евро и юань могут показывать более заметное снижение.

Индекс гособлигаций России RGBIДошел до уровня 127 пункта, являющегося минимумом с октября прошлого года. Здесь много динамических и статических уровней поддержки, но, кажется, в данный момент будет пробит вниз. В течение последних недель фактор монетарного разворота оказывал давление на цены активов и повышал доходность облигаций.

Если Центральному банку удастся достигнуть целевого показателя инфляции в 4% к 2024 году, то ставки ОФЗ могут быть ниже текущих уже в следующем году. Таким образом, приобретение облигаций с учетом ожидаемого снижения цен в экономике страны является оправданным: доходность уменьшится, а цена купленных бумаг повысится. Инвесторам необходимо немного дождаться.

БКС Мир инвестиций