Мы сохраняем нейтральную позицию по рынку, учитывая геополитические события. В скором времени возможен рост индекса МосБиржи до 3000 пунктов.

Краткосрочные идеи

• Без изменений.

• Фавориты:Сбербанк АО, TCS Group, Татнефть АО, Московская биржа, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз АП и Озон.

• Аутсайдеры:Сургутнефтегаз АО, Алроса, ФСК-Россети, ПИК, МТС, Х5 Group и Газпром.

• Парные идеи:Интер РАО / ФСК-Россети, Татнефть АО / Сургутнефтегаз АО, Северсталь / НЛМК, НОВАТЭК / Газпром.

Долгосрочные идеи

• Без изменений.

• Топ-7:Мечел, Татнефть, Норникель, Сбербанк, Северсталь, НОВАТЭК и TCS Group.

• Боттом-7:Сургутнефтегаз, ФСК-Россети, Магнит, АЛРОСА, ФосАгро, Газпром и РусГидро.

В деталях

Краткосрочные фавориты

Сбербанк завершил финансовый год положительными результатами, показав хороший рост прибыли.

В 2023 году TCS Group демонстрирует высокую активность по выдаче кредитов, что благоприятно сказывается на его деятельности.

Татнефть АО выделяется высокой степенью прозрачности в отрасли и эффективной дивидендной политикой.

Первая очередь проекта «Арктик СПГ 2» от Новатек вскоре отправится из Мурманска.

Супердивиденды от «Сургутнефтегаза» могут появиться из-за падения курса рубля.

Озон ожидает значительных результатов за второй квартал 2023 года по международным стандартам финансовой отчетности.

• Мосбиржа — защита от волатильности.

Краткосрочные аутсайдеры

Ожидается, что дивиденды «Сургутнефтегаза» будут оставаться крайне малыми.

АЛРОСА сталкивается с низким спросом на украшения в США и Китае.

В ближайшее время компания ФСК-Россети не выплатит дивиденды.

• ПИК — отсутствие отчетности долгое время.

• X5 Group — слабая рентабельность в 2023 г.

Компания ожидает снижения стоимости газа в Европе к августу.

• МТС — нет катализаторов для роста.

Парные идеи

• Лонг Интер РАО / Шорт ФСК-РоссетиНам нравится Интер РАО из-за стабильной ценовой динамики на оптовом рынке. Акции ФСК-Россети могут отставать от рынка из-за сообщений о невыплате дивидендов и направлении средств в инвестиционные программы без ясной окупаемости.

• Лонг Татнефть-ао / Шорт Сургутнефтегаз-аоТатнефть отличается наилучшей в отрасли прозрачностью и благоприятной дивидендной политикой, в то время как обыкновенные акции Сургутнефтегаза демонстрируют худшую в своем классе дивидендную доходность, практически без перспектив на улучшение.

• Лонг НОВАТЭК / Шорт ГазпромВ августе котировки НОВАТЭКа могут повыситься из-за новостей о завершении первой линии проекта «Арктик СПГ 2». Акции Газпрома, вероятно, пострадают из-за ожидания снижения цен на газ в Европе.

• Лонг Северсталь / Шорт НЛМК«Северсталь продолжает ориентироваться на внутренний рынок, демонстрирующий стабильность, тогда как зарубежные активы НЛМК ослабевают из-за снижения цен на слябы.»

БКС Мир инвестиций