Позиция по рынку сохраняется нейтральной из-за геополитических факторов. В скором времени возможен рост индекса МосБиржи до 3000 пунктов.

Краткосрочные идеи

• Без изменений.

• Фавориты:Сбербанк АО, группа компаний TCS, ПАО «Татнефть», Московская биржа, «Новатэк», ПАО «Сургутнефтегаз» и Озон.

• Аутсайдеры:Сургутнефтегаз АО, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, МТС, Х5 Групп и Газпром.

• Парные идеи:Интер РАО/ФСК Энергетики, Татнефть/Сургутнефтегаз, Северсталь/НЛМК и Новатек/Газпром.

Долгосрочные идеи

• Без изменений.

• Топ-7:Мечел, Татнефть, Норникель, Сбербанк, Северсталь, НОВАТЭК и TCS Group.

• Боттом-7:Сургутнефтегаз, ФСК-Россети, Магнит, АЛРОСА, ФосАгро, Газпром, РусГидро.

В деталях

Краткосрочные фавориты

ПАО «Сбербанк» продемонстрировал мощный финансовый результат с заметным увеличением прибыли.

Высокие темпы кредитования TCS Group в 2023 году положительно сказываются на банке.

Татнефть АО демонстрирует наилучшую прозрачность среди компаний сектора и проводит эффективную дивидендную политику.

Первая очередь «Арктик СПГ 2» от «НОВАТЭКа» вот-вот выйдет из порта Мурманска.

Возможно объявление супердивидендов «Сургутнефтегазом» из-за падения курса рубля.

Ozon ожидает сильных результатов второго квартала 2023 года по МСФО.

• Мосбиржа — защита от волатильности.

Краткосрочные аутсайдеры

Ожидается, что дивиденды ПАО «Сургутнефтегаз» будут оставаться крайне низкими.

Спрос на украшения из алмазов в Соединенных Штатах и Китае упал.

В ближайшее время от ФСК-Россетей можно не ждать выплаты дивидендов.

• ПИК — отсутствие отчетности долгое время.

• X5 Group — слабая рентабельность в 2023 г.

В «Газпроме» рассчитывают на снижение стоимости газа в Европе к августу.

• МТС — нет катализаторов для роста.

Парные идеи

• Лонг Интер РАО / Шорт ФСК-РоссетиМы предпочитаем Интер РАО из-за привлекательной стоимости на оптовом рынке, в то время как акции ФСК-Россети могут отставать из-за новостей о невыплате дивидендов и инвестиций с непонятным результатом.

• Лонг Татнефть-ао / Шорт Сургутнефтегаз-аоТатнефть отличается наилучшей в отрасли прозрачностью и благоприятной политикой дивидендов, тогда как акции Сургутнефтегаза демонстрируют самую низкую среди своих аналогов доходность от дивидендов с малым шансом на улучшение.

• Лонг НОВАТЭК / Шорт ГазпромВ августе котировки НОВАТЭКа могут вырасти из-за новостей о завершении строительства первой линии проекта «Арктик СПГ 2», в то время как акции Газпрома, возможно, упадут из-за ожидаемого снижения цен на газ в Европе.

• Лонг Северсталь / Шорт НЛМК«Металлургический холдинг «Северсталь» ориентирован на стабильный российский рынок, в то время как активы компании «НЛМК» за рубежом показывают снижение прибыли из-за падения цен на слябы.»

БКС Мир инвестиций