Мировой рост цен на нефть и курс доллара выше 90 рублей благоприятно сказываются на акциях нефтяных компаний, но такое положение вещей непродолжительное. Возможно, это последний шанс для выгодных покупок.

• Цены на нефть Brent выше $80 за баррель.Второе полугодие 2023 года ожидает дефицит поставок, который усилят сокращение добычи Саудовской Аравии и экспорта России. Замедление инфляции в США снижает риски для мировой экономики из-за высоких ставок.

Стоимость российской нефти Urals превышает установленный странами G7 потолок в 60 долларов. В последние месяцы дисконт в цене уменьшался, тенденция может сохраниться. Риски для российского нефтегазового экспорта из-за санкций снижаются, торги осуществляются без прерываний.

Повышение курса доллара к рублю, превысивший 90 рублей, оказывает благоприятное влияние на нефтяную отрасль, так как её доходы поступают в иностранной валюте, а дивиденды выплачиваются в рублях. Стоимость бочки нефти марки Urals превысила 5400 рублей. Нефтяной сектор ожидает значительный доход и высокую прибыль от дивидендов. В период с 2018 по 2019 год, считавшийся благоприятным для нефтяников, средняя цена составляла около 4300 рублей.

• ВВ стоимости акций компаний топливно-энергетического сектора данный фактор пока не отражен. Нефть вышла из диапазона только на этой неделе, обновленные прогнозы от МЭА и ОПЕК опубликованы 13 июля. Рынок еще не успел переоценить сектор, поэтому сейчас может быть отличным моментом для наращивания в портфеле доли нефтяников.

Согласно «Народному портфелю», акции Сбербанка пользуются наибольшей популярностью у частных инвесторов. Несмотря на то, что это перспективное вложение, краткосрочно нет предпосылок для роста. В нефтяной отрасли есть драйверы развития, поэтому целесообразно временно перераспределить часть портфеля в пользу акций нефтяных компаний.

С начала года акции Сбербанка выросли на 89% с учетом дивидендов. Акции нефтяников увеличились на 44%, из-за санкционных рисков. Поскольку ситуация улучшилась, для акций нефтяных компаний пришло время опережающего роста. Сбер, в свою очередь, может отставать.

Техническая картина по акциям-фаворитам

Бумаги ЛУКОЙЛаАкции приближаются к ликвидации дивидендного разрыва. В течение нескольких дней стоимость бумаг повышается при повышенных объемах торгов, поэтому перед дальнейшим ростом может наступить небольшая корректирующая пауза в диапазоне 5400–5500 рублей. После нее целью роста станет уровень 5700 рублей.

Обыкновенные акции ТатнефтиОт роста EMA-60 на 4-часовом графике отделяет ее преодоление – это откроет дорогу к возвращению к максимумам. Бумага обладает долгосрочным потенциалом для роста, что позволяет с оптимизмом смотреть на перспективы, несмотря на относительно высокие ценовые уровни.

Бумаги Газпром нефтиС начала торгов прошло полтора месяца. Пробитие уровня сопротивления 535-540 рублей позволит развить потенциал, оцененный по нынешним ценам приблизительно в 30%.

Префы СургутнефтегазаПосле выхода отчета акции демонстрируют активный рост и формируют устойчивый восходящий тренд. В силу слабеющего рубля бумага показывал лучшие результаты, а также обладает надежными дивидендными перспективами.

БКС Мир инвестиций