Акции розничной сети демонстрируют стремительный рост после продолжительной фазы стабильности. XКак объяснить рост стоимости на 12% за неделю и что это значит для дальнейшего развития цен акций?

Вводные стоимости

Российская компания с иностранной пропиской сталкивается с рисками депозитарного характера для бумаг. Нет ясности с дивидендами, а редомициляция всё ещё не решена. В результате всего +13% роста с начала года против +33% у индекса МосБиржи, причём весь прирост пришёлся на последнюю неделю.

Финансовые результаты торговых сетей связаны с уровнем цен в экономике (инфляцией) и процентными ставками. Характер их работы предполагает высокую оборачиваемость активов, что обуславливает использование заемных средств. Низкий уровень инфляции в первом полугодии снижает прибыльность, но давление на цены в экономике уже растет — участники рынка могли предусмотреть будущий рост цен и этим спровоцировали краткосрочное повышение котировок акций.

Влияет также преследование основного конкурента. Акции Магнита недавно пользовались высоким спросом: одна из лучших доходностей за июнь на рынке и сильный скачок волатильности. Ранее мы подробно освещали биржевое противостояние X5 и Магнита. цикл статейЭ valuations демонстрировали кратковременное отставание котировок одной акции от другой с последующим быстром догнанным эффектом. Если бы X5 в июне демонстрировал такую же волатильность, как в настоящий момент, то непременно попал бы в наш список. рейтинг топ-5 турбулентностиЗа первые шесть месяцев 2023 года рискованность составила 11%, в то время как среднемесячная рискованность равнялась 6%.

С технической точки зрения бумаги только накануне вырвались из боковика, начавшегося в октябре 2022 года. Прорыв ноябрьского максимума под 1650 рублей привел к импульсному ускорению цены, и сегодня котировка уже превысила 1730 рублей. Вынос шёл на рекордных оборотах, сопоставимых с объемами мая 2018 года. В моменте сформировалась перегретость, откат под 1700 рублей вполне закономерен. Учитывая инерционную природу рынка, движение вверх, скорее всего, не окончено, и впереди могут ждать новые локальные максимумы.

Существует возможность выкупа снижения цен, после чего цена может приблизиться к 1900 рублям. На недельном графике проходит поддержка от декабря 2021 года и сопротивление с февраля 2022 года. С сегодняшнего максимума это ещё порядка 10% вверх. Для активных трейдеров, принявших решение войти в лонг сейчас, защитным стоп-приказомВозможен регресс до уровня ниже 1650 рублей, что даст соотношение доходности и риска в сделках 4 к 1 — высокую эффективность при умеренных затратах.

Аналитики БКС прогнозируют рост стоимости акции компании до 2000 рублей к концу года, что составляет плюс 17% по сравнению с текущим уровнем. При этом эксперты дают рекомендацию «Держать» акцию.

БКС Мир инвестиций