Средне-срочные тренды

В куда направлять полученные дивиденды и купоны?

Вложиться правильно значит выбрать инструменты с умом. Соблюдая баланс, портфель будет приносить прибыль, а проценты и дивиденды — дополнительный заработок. Перезачисление выручки в надёжные бумаги способно многократно размножить капитал.

Материал обновлен 27.10.2023.

Исследование российского рынка ценных бумаг позволило выявить лидеров.

• НОВАТЭК
• Сбербанк
• Татнефть
• ГМК Норникель
• Северсталь

КУПИТЬ АКЦИИ

Исторически акции демонстрируют высокий рост и в течение нескольких лет могут не только увеличивать размер портфеля, но и значительно опережать инфляцию. Публикация будет регулярно дополняться. Выберите перспективные инструменты для своих инвестиций.

Подробнее о текущей подборке

НОВАТЭК (Покупать. Цель на год: 2100 руб./ +25%)
Начало коммерческой добычи на Арктик СПГ-2 в январе станет сильным стимулом для бизнеса по сжиженному природному газу компании. НОВАТЭК пересмотрел прогноз добычи жидких углеводородов на 2023 год, ожидая их увеличения на 2,0-2,5% вместо предыдущей оценки роста на 1,0-2,0%. В четвертом квартале 2023 года при нормальной погоде ожидается рост цен в Европе – спрос на отопление быстро израсходует запасы, что может положительно сказаться на результатах компании.

Сбербанк (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +29%)
Рассчитываем на хорошие дивиденды и публикацию стратегии, которая может стать позитивным катализатором. За девять месяцев получено 25 рублей потенциальных дивидендов на акцию или 9,4% доходности при выплате 50% чистой прибыли. Базовый прогноз дивидендов на 2023 год — 33 рубля или доходность 12,7%.

Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 880 руб./ +42%)
Высокие цены на нефть (Урал выше $75) и слабый рубль оказывают положительное влияние на деятельность Татнефти. Компания входит в число самых привлекательных на российском рынке с точки зрения ожидаемой дивидендной доходности, составляющей 9–12% за 12 месяцев. Татнефть выделяется относительно высоким уровнем раскрытия информации и открытостью к инвесторам, что снижает риски для участников рынка, связанные с неопределенностью.

ГМК Норникель (Покупать. Цель на год: 25000 руб./ +43%)
Важным катализатором может стать возобновление выплаты дивидендов по итогам 9 месяцев 2023 года. Компания отказалась от выплат за 2022 год, однако пересмотр капитальных затрат, ослабление рубля и ожидаемое высвобождение оборотного капитала открывают возможность возобновить выплаты. Норильский никель остается сильной долгосрочной ставкой на переход к альтернативным источникам энергии, так как является важным поставщиком никеля, палладия и меди мирового уровня.

Северсталь (Покупать. Цель на год: 2100 руб./ +53%)
«Северсталь» — лидер внутреннего рынка с устойчивой прибылью. В августе компания представила финансовые отчеты по МСФО, подтвердив прогнозируемое снижение прибыли из-за падения цен на сталь год к году с высоких значений. При этом сталеварный завод демонстрирует высокую рентабельность (35%) и отрицательный чистый долг. Компания накапливает значительные денежные средства на балансе. Рост акций стимулируется ожиданиями возобновления выплаты дивидендов.

Потенциал рынка акций

Рынок российских акций по-прежнему не отражает своей истинной стоимости. Эксперты БКС прогнозируют повышение показателя МосБиржи до уровня 4300 пунктов.

Внесение в портфель надежных акций вместо части облигаций может повысить доходность. Начать балансировку можно с перенаправления купонов по облигациям в акции. Также возможно сразу заменить часть облигаций перспективными акциями для увеличения доли «работающей» части портфеля. То же касается и реинвестирования дивидендов по имеющимся в портфеле акциям. Дивидендный портфельПрошлый год принес прибыль значительно большую, чем доход от облигаций.

Какие факторы стимулируют российский рынок?

ДивидендыНекоторые компании приостановили выплаты, но могут их возобновить из-за прибыльности. Например, потенциал роста акций Северстали к концу года превышает 50%, что выглядит более привлекательно, чем ОФЗ или облигации крупных эмитентов.

Раскрытие информацииС первого июля российские фирмы усилили публичную фискальную отчетность, что благоприятно сказывается на стоимости акций благодаря увеличению прозрачности.

Выкуп акций у нерезидентовПосле Магнита акции у нерезидентов со скидкой планирует выкупить ЛУКОЙЛ. Такая сделка выгодна и нерезидентам, которые получат хоть какую-то компенсацию, и оставшимся акционерам, поскольку компания сможет приобрести свои акции по более низкой цене.

Слабый рубльРубль значительно обесценился с начала года, несмотря на рост цены на нефть до 95 долларов за баррель по стандарту Brent и сокращение дисконтов на российскую нефть. Это благоприятно сказывается на акциях нефтяных компаний и в целом усиливает позиции экспортеров из-за общей слабости рубля.

БКС Мир инвестиций