Акции ритейлера, после продолжительного периода стабильности, демонстрируют стремительный рост. XКакой фундаментальный фактор привел к росту на +12% за неделю, и каковы перспективы курса акций?

Вводные стоимости

Иностранная прописка российской компании увеличивает риски депозитарного характера для документов. Неопределенность с дивидендами и подвешенное состояние редомициляции приводят к тому, что с начала года рост составил всего +13%, в то время как индекс МосБиржи демонстрирует +33%. При этом весь прирост удалось достичь за последнюю неделю.

Финансовые показатели ритейлеров зависят от уровня цен в экономике и процентных ставок. Высокая оборачиваемость бизнеса требует использования заемного капитала. Низкая инфляция первого полугодия снижала рентабельность, но ценовое давление в экономике растёт — участники рынка могли учитывать будущий подъем цен, что спровоцировало микроралли на фондовом рынке.

Фактором, также оказывающим влияние, является преследование основного конкурента. Бумаги Магнита в последнее время пользовались высоким спросом: одна из лучших доходностей за июнь на рынке и мощный скачок волатильности. цикл статейОценки демонстрировали кратковременное отставание стоимости одной акции от другой с последующим быстрым догоняющим эффектом. При такой же волатильности в июне X5 непременно вошел бы в список. рейтинг топ-5 турбулентностиЗа первые шесть месяцев 2023 года рискованность составила 11%, что выше среднего показателя в 6%.

С технической точки зрения бумагам удалось выйти из затянувшегося боковика лишь накануне, после чего ноябрьский максимум под 1650 рублей привел к импульсному ускорению цены. Сегодня котировка превысила 1730 рублей. Вынос происходил на рекордных оборотах, сравнимых с майскими объемами 2018 года. В моменте сформировалась перегретость, откат под 1700 рублей вполне закономерен. Учитывая инерционную природу рынка, движение вверх, скорее всего, не завершено, и впереди могут ждать новые локальные максимумы.

Возможен выкуп просадки, после чего цена может приблизиться к 1900 рублям. На недельном графике проходит декабрьская поддержка 2021 года и февральское сопротивление 2022 года. От сегодняшнего максимума это еще порядка 10% вверх. защитным стоп-приказомВозможен спад до уровня ниже 1650 рублей, что даст соотношение доходности и риска сделки 4 к 1 — высокую эффективность при умеренном риске.

Аналитики БКС прогнозируют цену акции компании к концу года на уровне 2000 рублей, что составляет +17% по отношению к текущей. Рекомендация – «Держать».

БКС Мир инвестиций