Продолжается цикл статей «Гонконгские акции для активных трейдеров». Анализируем самые волатильные бумаги июня, даем оценку перспективам рынка и курсу турбулентных акций в июле.

Как по нотам

Оценки на июньТрейдеры смогли заработать благодаря резкому росту цен акций после падения индекса Hang Seng до уровня 18 тыс. пунктов.

Взгляд на июльский рынок осторожный: в начале месяца наблюдается отскок после очередного завала, гонконгский индекс выходит на техническое сопротивление в области 19,5 тыс. пунктов. Общая слабость китайского рынка, включая гонконгскую автономию, связана с неравномерным восстановлением экономики Поднебесной и постоянными двусторонними геополитическими противостояниями Пекина и Вашингтона. Вновь введены ответные санкции в области полупроводников.

Также не снимаем со счетов риски американского рынкаВ связи с ожидаемым поднятием ставки ФРС 26 июля американское влияние может ощутить китайский рынок. Поддержку рынку КНР и Гонконга могут оказывать национальный банк, поддерживающий мягкую денежную политику, и власти, увеличивая программы стимулирования экономики. В результате активные трейдеры на гонконгском рынке могут оценить возможность фиксации позиций и даже работы от продаж с учетом. риск-менеджментаПокупателям следует быть готовыми к тому, что цена может снизиться.

Топ-10 самых волатильных

Исследование гонконгской волатильности основано на анализе ценных бумаг из индекса Hang Seng. Для оценки риска (волатильности) применяется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Таблица показывает топ-10 самых изменчивых акций за июнь.

Средняя волатильность образцов приблизительно в пять раз больше показателя риска самой отметки. Xpeng и NIOДостигли самой высокой доходности среди всех компаний Гонконгского рынка за данный период. LiAuto: Не достигли показателя по критерию отсечения десятки при волатильности 12,3%. Цель, указанная в прошлом обзоре (133 HKD), выполнена с небольшим запасом, а за месяц акции выросли на +20%.

В список вошли вновь после перерыва проекты крупной строительной компании. CountryGardenHoldingsНесмотря на 10%-ный рост, отскок лишь частично компенсировал майский обвал капитализации корпорации. Активное восстановление экономики страны и госстимулирование строительной отрасли необходимы для более оптимистичного взгляда на компанию. Спекулятивные покупки пока нежелательны, пока цена не закрепится выше 1,7 HKD.

Более подробно о популярных, легколиквидируемых и подверженных колебаниям акциях Xpeng и NIO.

• Xpeng. Акция производителя электромобилей показывает впечатляющий рост — плюс шестьдесят процентов за месяц, устанавливая абсолютный рекорд волатильности и доходности рынка. После достижения целей роста на июнь бумага не остановилась, достигнув 59 HKD — максимума с сентября прошлого года. Скорее всего, после такого стремительного роста в бумагах начнется техническая коррекция, и ранее актуальное соотношение риска и доходности работы лонга от уровня 50 HKD уже превышает единицу. Вероятно, будет возможность подобрать акцию по более привлекательным ценам.

• NIO.Ещё один производитель электрокаров также находится в тренде роста. Акция резко поднялась с уровня, указанного в предыдущем рейтинге (60 HKD) до 83. За месяц она принесла инвесторам около 30%. В ходе месяца акции закрыли верхний апрельский гэп и с этого уровня идёт фиксация. Учитывая высокую волатильность, в июле возможен более глубокий спад: можно разыграть нижний гэп на уровне 70 HKD. Пока преимущество у продавцов, позиционным трейдерам и инвесторам стоит немного подождать с покупками.

БКС Мир инвестиций