Продолжаем серию публикаций «Американские акции для активных трейдеров». В июне индексы достигли годового максимума, и первое полугодие стало рекордным для рынка с начала 1980-х годов. Эйфория часто предшествует коррекции — волатильность активов в июле может увеличиться. Активные трейдеры смогут заработать также на этом.

Вот это ралли

Оценки траектории рынка США на июньБыл достигнут рост запасом, а индексы акций Штатов установили новые годовые максимумы. Особенно выгодно показал себя бенчмарк IT-сектора Nasdaq, прирост за полгода составил +32% — это наилучший результат за такой период за последние 40 лет. А индекс широкого рынка S&P 500 за месяц увеличился на 6,5%, и с начала 2023 года прибавил более 15%.

Причины роста биржевых торгов — снижение инфляции и приостановка повышения процентных ставок ФРС. Особенно выиграли акции компаний-«роста», сильно зависящие от уровня процентных ставок. пройденный стресс-тест банковПоощрял приобретение акций финансовой сферы.

Рынок нелинеен, после эйфории приходит отрезвление. Федрезерв может возобновить цикл повышения ключевой ставки, 26 июля с большой вероятностью её повысят до 5,5%. Это может стать причиной технической коррекции перегретого рынка акций США.

Рынок поддерживается на уровне 4300–4200 пунктов в S&P 500, у Nasdaq спрос наблюдается на отметке 13 тысяч пунктов, что составляет около 5% от текущих значений. В случае коррекции, акции могут опуститься ещё ниже. Это создаст возможности для консервативных инвесторов покупать бумаги по более низким ценам, а активные трейдеры смогут заработать на снижении котировок.

Для отработки траектории рынка США подойдут наиболее волатильные акции, а неопытные инвесторы могут пользоваться московскими фьючерсами на индексы SPY и NASDAQ.

Топ-10 турбулентных бумаг

Риск (волатильность) измеряется среднеквадратичным отклонением доходностей инструментов, или «сигма»-коэффициентом (σ), нормированным на количество периодов наблюдения. Актуальные метрики риска топ-10 акций из всего S&P 500 за июнь, взвешенные по параметру ликвидности, представлены в таблице.

В июне индекс S&P 500 демонстрировал активный рост при сниженной волатильности. Рисковая составляющая бенчмарка за месяц составила 3,2%, что стало абсолютным минимумом с 2021 года. Такое спокойствие участников биржевого процесса по опыту предвещает пусть и локальный, но откат.

Проанализируем несколько примеров финансовых рывков.

Цены на ценные бумаги меняются наиболее активно. DollarGeneralВолатильность акций ритейлера составила почти 7 раз показатель рисковости бенчмарка. Акция в июне вышла из многолетнего восходящего тренда. С начала года потери составляют 31%, в момент обвала достигали 40%. Поддержка на снижении оказалась в районе $150, текущая котировка — $170. Краткосрочные сигналы скорее указывают на движение вниз, активным трейдерам лучше работать с продажами при соблюдении . риск-менеджмента, а вот долгосрочные фундаментальные таргетыОжидают существенного увеличения стоимости компании.

• Бумаги круизной компании CarnivalЗа последние дни стремительно выросли и успешно добрались до ранее обозначенных таргетовАкции постоянно находятся в нашем рейтинге самых волатильных бумаг. С начала июня рост составил 42%, а с января — +140%. При текущем курсе у $19 сформирована высокая перекупленность, но специфика работы с турбулентными бумагами заключается в учете инерционной природы: импульсно акция может подпрыгнуть до $20, и даже выше. Работа от продаж сопряжена с высоким риском, потому что ликвидность может закончиться раньше, чем реализуется сценарий продавца. Но и покупать на таких уровнях чревато, поскольку после серии маржин-коллов шортистов акция способна резко изменить направление. Более комфортная область для перезахода в лонг — $16.

• TeslaЭтот актив чаще всего входит в топ-10 по волатильности. В июньских оценках предполагался прорыв локального нисходящего тренда и ускорение роста. Доходность акций значительно превзошла оптимистичные прогнозы, и в течение июня бумаги прибавляли почти 40%. Видимое горизонтальное техническое сопротивление расположено на $280, а на $290 выпадает динамическое сопротивление — в данной области ($280–290) можно размещать заявки на продажу с ориентиром коррекции в район $240–220, не забывая о рисках и защитных стоп-заявках.

В соответствии с распоряжением Центробанка РФ, приобретение активов иностранных эмитентов из недружественных государств разрешено исключительно профессиональным инвесторам. здесь.

БКС Мир инвестиций