Продолжаем серию статей «Американские акции для активных трейдеров». В июне индексы установили годовой максимум, и первое полугодие стало рекордным для рынка с начала 1980-х годов. Эмоциональный подъём обычно предшествует коррекции — в июле волатильность акций может увеличиться. Активные трейдеры смогут заработать и на этом.

Вот это ралли

Оценки траектории рынка США на июньБыли превзойдены ожидания, и котировки акций США установили новые годовые максимумы. Особенно выделился бенчмарк IT-сектора Nasdaq, показавший рост на 32% за полгода — это его наилучший результат за такой период за последние 40 лет. Индекс широкого рынка S&P 500 за месяц увеличился на 6,5% и достиг свыше 15% роста с начала 2023 года.

Снижение инфляции в стране и приостановка действий Федеральной резервной системы стали причинами роста на рынке. Особенно от этого выиграли компании, акции которых традиционно считаются рискованными из-за зависимости от процентных ставок. пройденный стресс-тест банковСтимулировал интерес к приобретению акций компаний финансовой отрасли.

Рынок нелинеен: эйфория часто уступает место отрезвлению. Федрезерв, вероятно, возобновит цикл повышения ключевой ставки, которая 26 июля может быть поднята до 5,5% с вероятностью под 90%. Это, возможно, станет стимулом для технической коррекции перегретого рынка акций США.

В S&P 500 уровень поддержки находится в диапазоне 4300–4200 пунктов, у Nasdaq область спроса — около 13 тысяч пунктов, что составляет примерно 5% от текущих значений. При реализации идеи коррекции акции могут снижаться сильнее. Это создаст возможность для консервативных инвесторов приобрести бумаги по более низким ценам, а активным трейдерам заработать на падении рынка.

Анализировать движения рынка США можно с помощью самых волатильных акций, а неопытные инвесторы могут использовать московские фьючерсы на индексы SPYF и NASD.

Топ-10 турбулентных бумаг

Для оценки риска (волатильности) применяют среднеквадратичное отклонение доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Таблица демонстрирует актуальные показатели риска топ-10 акций из всего S&P 500 за июнь, взвешенные по параметру ликвидности.

Индекс S&P 500 в июне демонстрировал активный рост при низкой волатильности. Рисковая составляющая бенчмарка за месяц составила 3,2%, что стало абсолютным минимумом с 2021 года. Такая инертность участников биржевого рынка по опыту предвещает пусть и краткосрочный, но коррективный откат.

Рассмотрим несколько примеров бум-пакетов с повышенной волатильностью.

Цены на акции меняются чаще всего в течение месяца. DollarGeneralВолатильность акций ритейлера составила почти в 7 раз больше параметра рискованности бенчмарка. В июне акция вышла из многолетнего восходящего тренда. Потери с начала года — 31%, а в моменте были и все 40%. Поддержка на обвале найдена в области $150, текущая котировка — $170. Краткосрочные сигналы скорее за движение вниз, поэтому активным трейдерам лучше работать от продаж с соблюдением. риск-менеджмента, а вот долгосрочные фундаментальные таргетыОжидают существенное увеличение стоимости активов компании.

• Бумаги круизной компании CarnivalЗа последнее время заметно выросли и успешно добрались до цели. ранее обозначенных таргетовАкции регулярно попадают в рейтинг самых волатильных бумаг. С начала июня рост составил 42%, а с января — +140%. При текущем курсе у $19 сформирована высокая перекупленность, но специфика работы с турбулентными бумагами заключается в учете инерционной природы — импульсно акция может подпрыгнуть до $20, и даже выше. Работа от продаж сопряжена с высоким риском, ведь ликвидность может закончиться раньше, чем реализуется сценарий продавца. Купить на таких уровнях чревато, поскольку после серии маржин-коллов шортистов акция способна резко изменить направление. Более комфортная область для перезахода в лонг — $16.

• TeslaАкция — самый частый участник рейтинга топ-10 волатильности. В оценках за июнь в качестве базового варианта считался прорыв локального нисходящего тренда и ускорение роста. Доходность акций значительно превысила оптимистичные оценки, в результате бумаги за июнь прибавляли почти 40%. Видимое горизонтальное техническое сопротивление находится на $280, а на $290 выпадает динамическое сопротивление — в данной области ($280–290) можно размещать заявки на продажу с ориентиром коррекции в район $240–220. Необходимо не забывать про риски и устанавливать защитные стоп-заявки.

Покупка акций компаний из недружественных государств разрешена в России только квалифицированным инвесторам, согласно указаниям Банка России. здесь.

БКС Мир инвестиций