Из-за умеренно положительного отчета компания Micron Technology исключена из списка акций, признанных худшими, в рамках внеочередной ребалансировки модельного портфеля. Акции фаворитов остаются неизменными.

Главное

• Портфель фаворитов: без изменений.

• Портфель аутсайдеров: исключаем акции Micron Technology.

Умеренная положительная информация снижает интерес к коротким продажам.

Семь человек остаются за бортом, остальные имеют равные шансы.

• Для композитного портфеля эффект минимален.

В деталях

Компания Micron Technology представила отчет о финансовых результатах за третий квартал 2023 года, превысив ожидания. Выручка составила 3,75 млрд долларов (-56,6% по сравнению с прошлым годом, +1,6% по отношению к предыдущему кварталу) и превысила прогноз на 1,6%. Убыток на акцию составил 1,43 доллара против прибыли в 2,59 доллара год назад и убытка в 1,91 доллара в прошлом квартале. Результат превзошел ожидания на 9,8%. Все показатели Micron за III квартал 2023 года оказались выше прогнозов компании.

Позитивная перспектива: искусственный интеллект поможет бизнесу серверов. Несмотря на предсказываемый чистый убыток в следующем квартале, руководство компании заявляет, что отрасль преодолела «дно» и ожидает восстановления спроса на рынках по мере решения проблем с запасами. Micron также сможет воспользоваться трендом на решения для искусственного интеллекта благодаря совместной разработке с NVIDIA — суперкомпьютером DGX GH200.

Угроза китайских санкций.Власти КНР 21 мая объявили о ограничениях на поставки продукции Micron для инфраструктурных проектов страны. Китайский рынок занимает примерно четверть дохода компании: по оценке руководства, под угрозой санкций оказалось около половины китайской выручки — 12,5–13% общей выручки.

Из-за возможного подъёма рынка микросхем, особенно памяти, акции Micron как альтернативы S&P 500 и ETF SOXX стали менее привлекательны, но риск потери части продаж на китайском рынке всё ещё учтён в текущих ценах.

Закрываем позицию по Micron.Отчет компании хоть немного позитивен для ее котировок, но мы исключаем бумаги Micron из списка аутсайдеров и закрываем позицию. Умеренно сильные результаты производителя несутся минимальным эффектом для нашего портфеля, так как с момента открытия идеи 5 июня акции отставали от индекса S&P 500 и отраслевого ETF SOXX (часть нашего портфеля фаворитов).

Банк России разрешил приобретение активов недружественных стран только квалифицированным инвесторам. здесь.

БКС Мир инвестиций