В июне показатель рынка составил рассчитанные 2800 пунктов по индексу МосБиржи. Рассмотрим лидеров и «отстающих» месяца, а также прогноз направления курса акций в июле.

Выполнили

В прошлом обзореЦелью индекса МосБиржи было обозначено значение выше 2800 пунктов, что достигнуто. В настоящее время наблюдается техническая коррекция при повышенной волатильности на фоне обострившейся политической обстановки. Тем не менее охлаждение рынка рассматривается как возможность для восстановления или пополнения инвестиционных портфелей: к 2023 году индекс может обновить локальные максимумы. в отдельном обзоре.

Топ-5

Сургутнефтегаз-ап (+27%)
НЛМК (+23%)
ММК (+17%)
Магнит (+17%)
Северсталь (+17%)

• Сургутнефтегаз-ап. В прошлом месяце акции резко упали из-за низких дивидендов. На бирже появились опасения по поводу «валютной кубышки»: стоимость акций достигла 30 рублей, что мы и указали как поддержку. В июне корпорация развеяла опасения инвесторов докладом о сохранности и увеличении резервов. Акции сразу же начали расти.

Из-за существенного снижения курса рубля в последние месяцы инвестиционные компании вновь переоценили потенциал стоимости акций. Технически ближайшая преграда для роста находится на отметке 40 рублей — это пик майского скачка 2022 года. В июле акции вряд ли успеют ликвидировать дивидендный разрыв под 46 руб., однако к концу 2023 года такой сценарий остается вероятным.

• НЛМК, ММК, СеверстальЧасто движутся вместе — этому свойству уделяли внимание. специальное исследованиеТроица приближается к лидеру рейтинга акций месяца. Позитивные прогнозы руководства Северстали о результатах и надежда на скорое возобновление выплаты дивидендов оказывают значительное влияние.

Технический рисунок у трех металлургических бумаг почти одинаков — в последнее время акции НЛМК и Северстали достигли динамических трендовых сопротивлений на дневном графике. Уровни сопротивления: НЛМК на 178 руб., Северсталь к 1200 руб. Акции ММК даже преодолели это препятствие — в моменте цена поднялась до 47 руб. По напору после краткой паузы и плоской коррекции, которые могут случиться в июле, акции способны продолжить рост. Потенциал бумаг на горизонте 2023 года от текущих — свыше 35% по ММК и Северстали, +16% по НЛМК.

• Магнит.Картина напоминает ситуацию с акциями Сургута: прошедший месяц — явный аутсайдер на фоне снижения уровня листинга бумаг, а текущий — фаворит. Сохранение бумаги в составе бенчмарка МосБиржи, выход отчетности и выкуп акций у нерезидентов обеспечили мощный отскок. Настроение поменялось, по экстремумам месяца было +30%. расчетные пределы рискаРезультаты показывают эффективность подхода. Длительная цель — шесть тысяч двасот рублей. В среднесрочной перспективе было бы целесообразно приобрести в диапазоне от четырёх с половиной до четырёх с половиной тысяч рублей с ориентиром на пять с двумя тысячами рублей.

Боттом-5

Полиметалл (-11%)
ФСК–Россети (-9%)
ВТБ (-5%)
Сбербанк-ао (-4%)
ЛУКОЙЛ (-3%)

• Полиметалл. Акции сохраняют наибольшую уязвимость на рынке из-за введенных против российской компании блокирующих санкций и замены руководителя. В последнем разборе бумагиС начала июня наблюдался высокий риск снижения цены до 530 рублей, что и произошло. Увеличение фундаментальной неопределенности пока предполагает спекулятивную работу с отскоком при сопротивлении ранее пробитому вниз восходящему тренду в районе 560–570 рублей.

• ФСК–Россети. Акции восстановились после падения начала месяца, пройдя уровень 0,1 руб., но остаются ниже показателей конца мая из-за длительного периода выплаты дивидендов. Главным двигателем — продажи. Уровень поддержки немного поднялся до 0,084 руб.

• ВТБ и Сбербанк-ао По итогам крайне успешной весны, акции достигли годовых максимумов, теперь же корректируются. Для ВТБ характерно… более высокая волатильностьКолебания амплитуды за короткое время превышают десять процентов, что связано с допэмиссиями и отсутствием выплат дивидендов.

Финансовый сектор традиционно реагирует на изменение настроений рынка. Сейчас, при ухудшении обстановки, банки пока не демонстрируют роста. При восстановлении рынка ожидается опережающее развитие бумаг финансового сектора — акции ВТБ могут быстрее восстановиться из-за своей волатильности.

• ЛУКОЙЛ.По отношению к Магниту и Сургутнефтегазу наблюдается зеркальное отражение ситуации. Ранее они возглавляли список лидеров мая, но в итоге нефтяная компания окажется в минусе по итогам месяца. Основной фактор просадки – июньский дивиденд. Как уже отмечалось, интересной областью поддержки после дивидендного падения служит диапазон 4800–5100 руб., бумага уже зашла в середину этого размаха. Цель на второе полугодие – закрытие технического разрыва в области 5700 руб., где также находится фундаментальная оценка аналитиков БКС. Минимум, что необходимо сделать в июле – прорваться выше уровня сопротивления 5300 руб.

А если Рассмотреть одну из самых нестабильных акций последнего времени. , МКБС удовлетворением отмечаем точную работу по уровню 6 рублей и сверхплановый вывод более чем на 10 процентов от нашего сигнала. Финансовый инструмент выходит за рамки явных аутсайдеров текущего года.

БКС Мир инвестиций