В июне рынок достиг запланированных 2800 пунктов по индексу МосБиржи. Рассмотрим лидеров и отставших за месяц, оценим перспективы цен акций в июле.

Выполнили

В прошлом обзореЦель индекса МосБиржи выше 2800 пунктов достигнута. Сейчас наблюдается техническая коррекция при увеличенном колебаниях на фоне обострившейся политической ситуации. Охлаждение воспринимается как возможность для восстановления или пополнения инвестиционных портфелей. В 2023 году индекс может установить новые максимумы. в отдельном обзоре.

Топ-5

Сургутнефтегаз-ап (+27%)
НЛМК (+23%)
ММК (+17%)
Магнит (+17%)
Северсталь (+17%)

• Сургутнефтегаз-ап. Активы в прошлом месяце пережили резкий спад цен после объявления небольших дивидендов. В среде трейдеров усилились опасения по поводу возможного снижения стоимости активов: цена падала до 30 рублей, но потом поднялась до обозначенной нами поддержки. В июне компания успокоила инвесторов отчётом о сохранении и увеличении запаса безопасности. После этого акции быстро выросли в цене.

Из-за существенного падения курса рубля инвестиционные компании вновь оценили большую возможную стоимость акций. Ближайшее техническое сопротивление расположено на отметке 40 рублей — пике мая 2022 года. В июле акции, вероятно, не успеют преодолеть дивидендный разрыв под 46 руб., но к концу 2023 года это возможно.

• НЛМК, ММК, СеверстальЧаще всего перемещаются согласованно, такому явлению отдали дань . специальное исследованиеТроица приблизилась к пятёрке лидеров по росту акций за месяц благодаря оптимистичным прогнозам руководства Северстали о результатах и высокой вероятности скорого возобновления выплат дивидендов.

Техническая картина у трёх металлургических акций схожа: акции НЛМК и Северстали достигли динамических трендовых сопротивлений на дневном таймфрейме. Уровни сопротивления: для НЛМК — 178 руб., для Северстали — 1200 руб. Акции ММК преодолели эти уровни, достигнув отметки в 47 руб. По напору движения после некоторой паузы и плоской коррекции, возможно, приходящейся на июль, акции способны продолжить рост. Потенциал бумаг на горизонте 2023 г. от текущих — свыше 35% по ММК и Северстали, +16% по НЛМК.

• Магнит.Картина напоминает динамику Сургута: прошлый месяц — явный аутсайдер при снижении уровня листинга бумаг, а в этом — фаворит. Сохранение бумаги в составе бенчмарка МосБиржи, публикация отчетности и выкуп акций у нерезидентов обеспечили сильный отскок. Почувствовал настроение — по экстремумам месяца было +30%. Относительно приятно… расчетные пределы рискаУдержались, что говорит об эффективности подхода. Долгосрочная цель — 6200 рублей. Среднесрочно было бы интересно закупиться в диапазоне 4500–4800 рублей с ориентиром под 5200 рублей.

Боттом-5

Полиметалл (-11%)
ФСК–Россети (-9%)
ВТБ (-5%)
Сбербанк-ао (-4%)
ЛУКОЙЛ (-3%)

• Полиметалл. Акции показывают наихудшие результаты на рынке из-за введенных против российской компании ограничительных мер и смены её руководителя. В последнем разборе бумагиС начала июня существовал высокий риск снижения до 530 рублей, что и произошло. Увеличение фундаментальной неопределенности на данный момент предполагает спекулятивную работу по отскоку с сопротивлением ранее пробитому вниз восходящему тренду в области 560–570 рублей.

• ФСК–Россети. Активы восстановили снижение начала месяца с уровня ниже 0,092 рубля и достигли отметки выше 0,1 рубля. Тем не менее по сравнению с концом мая сохраняются существенные потери после длительной паузы на выплату дивидендов.
Характер работы от продаж остается неизменным. Трендовая линия поддержки несколько повысилась до 0,084 рубля.

• ВТБ и Сбербанк-ао Сразу после успешной весны и достижения акциями годовых высот наступает коррекция. Для ВТБ присуща более высокая волатильностьПерепады значений за короткое время превосходят 10%, на это влияют дополнительные эмиссии и отсутствие выплат дивидендов.

Финансовый сектор традиционно реагирует на изменение рыночного настроения. В период ухудшения ситуации акциям банков сложно показать прибыль. Но при наступлении новой фазы роста рынка от финансовых компаний ожидают опережающего развития, в том числе у ВТБ из-за его волатильности.

• ЛУКОЙЛ.В отношении Магнита и Сургутнефтегаза наблюдаем зеркальную картину по сравнению с прошлыми лидеры. По итогам месяца нефтяная компания будет в минусе, в основном из-за дивиденда июня. Как ранее отмечалось, интересной областью поддержки после дивидендного разрыва является диапазон 4800–5100 руб., бумага уже заходила в середину этого диапазона. Цель на второе полугодие — закрытие технического разрыва в области 5700 руб., там же фундаментальная оценка аналитиков БКС. Задача-минимум на июль — прорваться выше области сопротивления 5300 руб.

А если Проанализировать производительность одной из наименее успешных акций за последний период. , МКБС удовлетворением фиксируем точное выполнение круглой цели в размере 6 рублей и превышение плана более чем на 10 процентов относительно нашего сигнала. Документ исключается из числа очевидных аутсайдеров текущего года.

БКС Мир инвестиций