В последнее время наблюдается всё больше необычных событий. Российские квалифицированные инвесторы «разогнали» реверсные фонды в секторах высоких технологий и микрочипов, установив им лидерство по объему торгов на Московской бирже.

ETF можно купить только квалифицированным инвесторам. О получении статуса квала расскажет здесь.

Медведи попали в топ

С ноября американские ETF обращаются на СПБ Бирже, и весь этот период лидирующие позиции по объему торгов стабильно занимают два индексных классических тяжеловеса. SPY (на S&P 500) и QQQ (на NASDAQ 100).

Весной в листинг добавилось несколько маржинальных,Включая обратные фонды с встроенным плечом, дающие возможность продавать в кредит весь рынок или отдельные секторы, к примеру, золотодобытчиков и чипмейкеров.

За месяц торговый объем маржинальных фондов поднял их до десятки самых популярных ETF, но .. SQQQ и SOXSВ июне было такое ускорение, что обогнали двух лидеров.

Шорты на два миллиарда

SQQQ – это трейблшор NASDAQ, SOXS – трейблшор полупроводников. В последние недели на бирже в Нью-Йорке SQQQ лидирует, а SOXS занимает последнее место в первой десятке.

В США настроение инвесторов отражено следующими данными: за три последних месяца розничные игроки инвестировали 1,4 млрд долларов в SQQQ (тройной шорт на NASDAQ) и… TQQQ) вывели более $2 млрд.

Публика все более активно готовится к продаже в короткий срок акций полупроводников. За месяц в тройной шорт чипмейкеров (SOXS) было вложено 0,5 млрд долларов, при этом активы всего фонда — чуть больше 1 млрд долларов. SOXL) $0,9 млрд.

Какой потенциал и риски

Встреча подобных событий на мировом рынке нечаста. Последний раз рынок единодушно встал против авиакомпаний во время пика пандемии, когда последние синхронно обвалились. Однако NASDAQ пока не упал.

За месяц основной технофонд QQQ вырос примерно на 8% и достиг пика в 11%, но с середины июня его стоимость фактически не меняется. Среднесуточная волатильность составляет около 1,5%, что ниже средних значений.

По статистике, за неделю такого плавного снижения NASDAQ и QQQ могут упасть на 5% с вероятностью 99%, а за месяц — превысить 15%. Тройной шорт (SQQQ) при таком снижении может принести доход до 45%.

Рынок полупроводников крайне волатилен: колебания индекса чимпейкеров в день могут достигать 2%. Это создаёт возможность для недельной коррекции на 10%, а за месяц — около 20%. В результате, потенциал роста SOXS может составить до 60%.

Возможны потери, сравнимые с потенциалом прибыли от обратных движений. Если рынок поднимется ещё на 5–10%, инвесторы, работающие с SQQQ и SOXS, могут потерять до 30–40%.

БКС Мир инвестиций