В последнее время наблюдается всё больше необычных событий. Российские квалинвесторы добились успеха, привлекая реверсные фонды к хайтеку и чипмейкерам, благодаря чему эти секторы заняли лидирующие позиции по объему торгов на СПБ.

ETF можно приобрести только квалифицированным инвесторам. Информация о получении статуса квалифицированного инвестора доступна . здесь.

Медведи попали в топ

С ноября американские ETF обращаются на Московской бирже. Все это время лидирующие позиции по объему торгов занимают два индексных классических актива. SPY (на S&P 500) и QQQ (на NASDAQ 100).

Весной в листинг добавилось несколько маржинальных,Включая обратные фонды (с интегрированным плечом), способные осуществлять шортинг всего рынка или отдельных сегментов, например. золотодобытчиков и чипмейкеров.

За месяц маржинальные фонды заняли места в десятке самых активно торгуемых ETF по объёмам сделок. SQQQ и SOXSВ июне прогресс был столь стремительным, что оба лидера были вытеснены.

Шорты на два миллиарда

SQQQ — трейблшор рынка NASDAQ, SOXS — трейблшор сектора полупроводников. В последние недели на бирже Нью-Йорка SQQQ лидирует, SOXS занимает десятое место.

Вложения американских инвесторов отражают текущую динамику рынка. За последний период розничные игроки вложили в инструмент краткосрочной продажи NASDAQ (SQQQ) 1,4 миллиарда долларов, а в инструмент долгосрочного роста NASDAQ ( ) — TQQQ) вывели более $2 млрд.

Публика с жадностью готовится к краху цен на акции полупроводниковых компаний. За месяц в тройной шорт чипмейкеров (SOXS) инвестировали полмиллиарда долларов, при этом активы всего фонда составляют чуть больше миллиарда. Инвесторы избавляются от длинных позиций ( SOXL) $0,9 млрд.

Какой потенциал и риски

Редкие подобные события происходят на мировом рынке. Последний раз рынок так единодушно противостоял авиакомпаниям во время пика пандемии, когда те синхронно обвалились. С одним отличием: NASDAQ пока не рухнул.

Основной технофонд QQQ за месяц вырос примерно на 8% и достиг максимума в 11%, но с середины июня его цена практически не меняется. Среднесуточная волатильность составляет около 1,5%, что ниже среднего показателя.

По статистике, за неделю коррекции NASDAQ и QQQ могут опуститься на 5% с вероятностью 99%, а за месяц – превысить 15%. Тройной шорт (SQQQ) на таком снижении может принести до 45%.

Цены на полупроводники весьма нестабильны: колебания индекса чимпейкеров достигают 2% в день. Такая волатильность может привести к недельной коррекции на 10%, за месяц — до 20%. Это означает потенциальный рост SOXS до 60%.

Обратные движения могут привести к потерям, сравнимым с потенциальным прибылью. При росте рынка на 5–10% инвесторы, занимающие позиции в SQQQ и SOXS, рискуют понести убытки до 30–40%.

БКС Мир инвестиций