Средне-срочные тренды

Летние скидки на квалификацию

Несмотря на ожидания рецессии в США, американские индексы последние недели непрерывно растут. Многие бумаги из S&P 500, особенно техно-компании, кажутся перекупленными. Есть ли все еще интересные варианты для покупок?

Инвесторы могут обратить внимание на акции с существенным отставанием от показателей рынка или падением из-за внутренних проблем для поиска возможностей на отскок в ближайшем будущем.

При поиске необходимых документов в данном индексе применялись следующие критерии.

Расчет модели дисконтированных денежных потоков (DCF) и мультипликаторная оценка показывают потенциальную недооценку актива на 15%.
Прогнозы указывают на увеличение доходов и прибыли в ближайшие два года.
• У компании удовлетворительное финансовое состояние
График показывает возможность возвратной коррекции.
Модели показывают положительный тренд, с учётом сезонных изменений.

Agilent Technologies (A)

Компания стала одним из главных получателей прибыли во время пандемии — акции выросли практически втрое. Затем последовала небольшая корректировка, и теперь стоимость по множителям понизилась до значений, которые могут заинтересовать рынок.

Предполагается, что рынок лабораторного оборудования будет увеличиваться на 7% в год. Agilent обладает стабильным клиентской базой, примерно 60% доходов составляют повторяющиеся заказы, поэтому роста после пандемии не будет препятствий.

Для работы на отскок акций Life Science–конгломерата целесообразно рассматривать диапазон стоимости $108–$118. Потенциальной минимальной целью для роста служит уровень в $130. Расчет модели дисконтирования денежных потоков (DCF) указывает на потенциал в 21% (район $145).

FMC Corporation (FMC)
В первом полугодии цены агроконгломерата падали из-за ожидаемого замедления роста. С второго полугодия прогнозы указывают на возобновление положительной динамики, которая может продолжаться в последующие годы.
Примерно девяносто процентов выручки приходится на довольно стабильный рынок агрохимических продуктов, рост которого прогнозируется на уровне 4–4,5% до 2030 года по данным CARG. FMC может превзойти его благодаря хорошим вложениям в исследования и разработки, увеличивая свою долю рынка.
Текущий рост на товарных агрорынках, вызванный геополитической напряженностью, служит дополнительным фактором роста. Расчет DCF-модели указывает на потенциал в 30% (район $140). Максимальная цель для отскока — район $117. Снижение котировок ниже $100 сделает работу на отскок еще более привлекательной.

Humana (HUM)

Стоимость полисов медицинского страхования снизилась вслед за другими компаниями данной сферы из-за опасений об убыточности всего рынка. оСтраховые компании прогнозируют высокие расходы на выплаты после завершения пандемии. Будет наблюдаться увеличение амбулаторных медицинских услуг для пожилых граждан.

Хотя прибыль Humana в 2024 году может быть ниже прогнозов, рост финансовых показателей будет стабильным: EPS вырастет на 12–15% ежегодно следующие три года. Модель DCF показывает потенциал роста в 28% (примерно $585).

В рамках текущей распродажи инвесторы могут воспользоваться возможностью для работы на отскоке цены. Дальнейшее падение до 430 долларов сделает акции более привлекательными для торговли среднесрочным горизонтом. Максимальной целью для такой торговли является уровень 495 долларов.

Инвестиции в ценные бумаги эмитентов из неприветливых стран разрешены лишь квалифицированным инвесторам по решению Центрального банка. здесь.

БКС Мир инвестиций