В осенний период 2022 года началась сбор наиболее востребованных акций для инвестиционного портфеля. Последующие изменения в его структуре незначительно сказались на получении прибыли. — Фавориты всё же превзошли показатель. Сейчас формируется более обширный список акций, включающий 33 позиции. —Станет ли он более разнообразным и приносящим больше прибыли?

Как становятся любимчиком

Наш подход не меняется с изначального наблюденияВ случае необходимости расширяем объём данных и анализируем иной временной интервал. Для этого используем такие параметры:

• Динамика акцийС 1 декабря 2022 года по 19 июня 2023 года можно определить, какие бумаги больше всего подорожали при начале роста индекса Московской биржи.

Объем сделок с акциями во время падения и роста цены. В анализе важен оборот. Ищут максимальную величину оборота в дни роста по отношению к дням спада.

• Соотношение дней роста к просадкамРост фиксируется, если цена акций увеличилась на более чем 1% за сессию. Снижение регистрируется, если цена упала более чем на 1%.

С декабря показатель Московской биржи устойчив, дневные колебания незначительны. В отдельных компаниях наблюдались падения более чем на 5%, однако сложно оценить их влияние. Вместо оценки выкупаемости просадок рынка будем сравнивать динамику акций с индексом МосБиржи и его отраслевыми значениями.

Исследование охватило 102 акций из 11 секторов. В качестве основы использовались отраслевые индексы МосБиржи и их компоненты. Несколько компаний, участвовавших ранее, но не входящих в индексы, были добавлены в выборку. Потребительский сектор был разделен на новый — медицинский, куда можно включить 6 компаний.

На поиски новых любимчиков

Рейтинг формируется по балльной системе, как и прежде. Четыре номинации — четыре максимальных балла. Отличившимся компаниям, не претендующим на лидерство, начисляется 0,5 балла. В последней номинации: 0,5 балла за обгон отраслевого индекса, ещё 0,5 — за превышение показателей индекса МосБиржи.

В идеале 3 лидера выбрали бы из 11 секторов, получив 33 акций. Однако пришлось принять некоторые условия.

Из-за выделения медицинской отрасли, в четвертой номинации динамику сравнивают с индексом МосБиржи потребительского сектора.

В горно-металлургической отрасли лидируют акции АМЗ с показателем 4 балла. Исключаем компанию из анализа, поскольку рассматривается делистинг акций, а необоснованный существенный рост последних месяцев не может сохраняться.

Не во всех секторах удалось получить хотя бы два балла: по правилам к лидеру допускаются с любым количеством баллов, но мы отобрали только компании с показателем минимум два с половиной балла. В отдельных секторах число лидеров превысило три, в других оказалось меньше.

Среди лидеров оказались 33 акции из 11 секторов, которые можно считать фаворитами инвесторов.

На что способен портфель

Лидеры сформировали портфель, каждая бумага имела вес 3,03%. С 1 декабря по 19 июня накопленная доходность фаворитов инвесторов составила 74,3%, против 28,6% по индексу.

Результат неплох, но основан на старых сведениях. Опыт последних двух сборов демонстрирует… портфелейИнвестиции способны приносить доход на среднесрочной перспективе. Возможны колебания, отдельные активы могут отклоняться от курса, но в общем портфель покажет более устойчивую динамику по сравнению с рынком.

Возможна ситуация, когда участники, исключённые из первоначального анализа, займут лидирующие позиции. По этой причине необходимо провести более тщательный анализ, не полагаясь только на статистику. Через несколько месяцев мы оценим эффективность нового портфеля и сравним его результаты с предыдущими двумя вариантами.

БКС оптимистично оценивает перспективы следующих бумаг.

• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +267%)
• НЛМК (Покупать. Цель на год: 200 руб./ +15%)
• Эталон (Покупать. Цель на год: 110 руб./ +27%)
• Самолет (Покупать. Цель на год: 4 000 руб./ +21%)

БКС Мир инвестиций