Лето подходит к концу, а дивидендный сезон завершается. В инвестиционную корзину добавлены привилегированные акции Сургутнефтегаза с учетом летнего периода следующего года.

Главное

Через месяц закончится дивидендный сезон, настало время подготовиться к новому.

В портфель включаем Сургутнефтегаз, ожидаемый доход около 30% в течение ближайших 13 месяцев.

• Исключаем Роснефть: доходность ниже 9%.

В течение следующих двенадцати месяцев рынок может выплатить дивиденды на сумму 7,7%.

Ожидается, что доходность корзины за год достигнет 9,4%.

В корзине акции компании ЛУКОЙЛ, Сбербанк-ап, МТС, Татнефти и Сургутнефтегаз-ап.

• Корзина за последний месяц выросла на 16%.

— Обогнала рынок почти на 10 п.п. за месяц.
Предвосхищение на срок от 6 до 12 месяцев и более.

В деталях

Входим в контракты Сургутнефтегаза, с ориентиром на следующий год. В дивидендную корзину вошли привилегированные акции Сургутнефтегаза из-за высоких и растущих ожиданий дивидендов за 2023 финансовый год, которые поступят в июле 2024 года.

По итогам 2022 года по РСБУ Сургутнефтегаза «кубышка» достигла $61 млрд, а снижение курса рубля до 84 стимулирует ожидания значительного роста бумажной прибыли от переоценки в конце года. В связи с этим прогнозируется дивидендная доходность более чем в 25% к выплате следующей осенью, что при учете текущей может обеспечить доходность и более 30% за следующие 13 месяцев — уникальный случай для российского рынка.

Исключим Роснефть, так как её бумаги уже продемонстрировали хороший рост на рынке за последнее время. Мы заменили акции Роснефти в нашем портфеле дивидендных акций на акции Сургутнефтегаза-ап. Увеличение доходности Сургутнефтегаза-ап, связанное с слабым рублем, превзошло ожидаемые дивидендные выплаты Роснефти. Акции Сургутнефтегаза-ап выросли почти на 7 процентных пунктов после добавления в портфель в мае.

Рост рынка сопровождается уменьшением прибыльности. Последние оценки предсказывают доходность индекса МосБиржи около 7,7%, но по ряду акций существует сомнение в их выполнении.

Дешевеющий рубль вслед за ростом ожидаемой доходности Сургутнефтегаза-акций может прибавить ещё примерно полпроцента пункта к этой цифре, однако доходность всё же нельзя назвать высокой — скорее, она приблизительно равна средним доходностям рынка до февраля 2022 года.

В последнее время спрос на корзины значительно возрос. За последний месяц рост корзин превысил 16%, превосходя рынок почти на 10 процентных пунктов и восстановив долгосрочное опережение индекса МосБиржи. Все бумаги в корзине, кроме привилегированных акций Сбера, показали результат выше, чем индекс за это время.

Не хотите выбирать и покупать акции сами? Эксперты компании БКС предлагают готовую стратегию «Дивидендная корзина».

Подключить

БКС Мир инвестиций