Сезон летних дивидендов близится к завершению, поэтому мы добавляем в портфель привилегированные акции Сургутнефтегаза с перспективой на лето следующего года. Месяц оказался успешным для корзины, которая значительно опережает рынок.

Главное

Через месяц закончится период выплаты дивидендов, настало время подготовиться к новому сезону.

В портфель включаем Сургутнефтегаз-ап с ожидаемой доходностью более 29% на ближайшие 13 месяцев.

• Исключаем Роснефть: доходность ниже 9%.

Инвесторы могут получить до 7,7% дивидендных выплат в течение года.

Ожидается, что доходность корзины по итогам года достигнет 9,4%.

В корзине: ЛУКОЙЛ, Сбербанк-ап, МТС, Татнефть, Сургутнефтегаз-ап.

• Корзина за последний месяц выросла на 16%.

— Обогнала рынок почти на 10 п.п. за месяц.
Прогноз на период от 6 до 12 месяцев также опережает.

В деталях

Планируем добавить предпочтения Сургутнефтегаза для будущего лета. В корзину дивидендных активов включаем привилегированные акции Сургутнефтегаза из-за высоких и растущих ожиданий дивидендов за 2023 финансовый год, которые поступят в июле 2024 года.

По итогам 2022 года выручка Сургутнефтегаза по РСБУ достигла $61 млрд. С ослаблением рубля до 84 растут ожидания большой прибыли от переоценки активов по итогам года. В связи с этим прогнозируется дивидендная доходность более чем в 25% на выплату следующим летом, что с учетом текущей может обеспечить доходность и более 30% за следующие 13 месяцев — уникальный случай для российского рынка.

Роснефть исключаем из списка — её бумаги уже хорошо отыграли рыночный рост за прошедшие недели. Вместо акций Роснефти в нашу дивидендную корзину добавляем Сургутнефтегаз-ап, так как его доходность быстро растёт при слабом курсе рубля и превосходит ожидаемые выплаты Роснефти. С момента включения в мае акции компании опередили рынок почти на 7 процентных пунктов, что стало удачным выбором для корзины.

Доходы рынка уменьшаются при увеличении его объёма. Последние оценки предсказывают доходность индекса Московской биржи около 7,7%. Однако для отдельных активов существует некоторая неопределённость относительно объявленных дивидендов из-за различных обстоятельств.

Увеличение ожидаемой доходности Сургутнефтегаза-ап из-за ослабления рубля может добавить примерно полпроцента пункта к этой цифре, однако доходность все еще не является выдающейся — она приблизительно соответствует средним доходностям рынка до февраля 2022 года.

За последнии недели наблюдается значительное увеличение спроса на корзины. В течение прошлого месяца показатель корзины увеличился более чем на 16% и превысил рынок почти на 10 процентных пунктов. Это позволило ей восстановить долгосрочное лидерство над ценовым индексом МосБиржи. Все бумаги в составе корзины, кроме привилегированных акций Сбера, демонстрировали рост выше индекса за данный период.

Если желаете избежать самостоятельного выбора и покупки акций, обратите внимание на предложение наших экспертов — стратегию «Дивидендная корзина» от БКС.

Подключить

БКС Мир инвестиций