В текущей ситуации, когда рынки находятся на пике, некоторые крупные акционеры и руководители компаний продают свои доли.

Как следить за инсайдерами

В соответствии с законодательством руководители компаний, владеющие конфиденциальной информацией (до отчётных данных, предложений по дивидендам, значительных операциях), обязаны сообщать о сделках с ценными бумагами своей компании перед их совершением.

Такой порядок применим почти по всему миру, помимо России, где регулирование фондового рынка перешло из американской модели. В реальности существуют значительные различия. К примеру, в стандартизации отчетности.

Для анализа сделок инсайдеров на американском рынке потребуется лишь несколько минут. Существуют готовые скринерыВ России встречаются аналогичные платные услуги, однако основным поставщиком являются… Центр раскрытия.

Почти 80% инсайдеров продают

Чаще всего сделки с акциями родственных компаний на американском рынке приблизительно уравновешиваются. Например, из пятисот организаций, входящих в S&P 500, около ста распродают бумаги, сто продают, а остальные остаются неизменными.

На рынке преобладают инсайдеры-продавцы. Из 500 ведущих американских компаний покупают менее 100 штук, где рост составляет 1–2%, а продают более 400 акций, при этом некоторые сливают до 95% пакета.

Даже при рассмотрении только крупнейших компаний, где доля инсайдеров от outset незначительна, например… Google и MicrosoftЕсли речь идет о долях процента, то и там специалисты одновременно сбывают акции.

В соответствии с указанием Центрального банка приобретение активов иностранных компаний, относящихся к недружественным государствам, разрешено лишь профессиональным участникам рынка. Подробнее о получении статуса квалифицированного инвестора – ниже. здесь.

Что на российском рынке

В этом году движение акций РФ совпадает с тенденциями западных рынков, а большое количество инвесторов активно покупает ценные бумаги, способствуя росту стоимости. Можно предположить, что в таких условиях спекулянты также используют ситуацию для получения прибыли.

В отчетах и новостях отсутствует такая информация. Наоборот, реализуются программы обратного выкупа. Банк Санкт-Петербург и Детский мир. Но есть и другие.

Если кто-то желает обнаружить инсайдеров, реализующих свои активы и сообщающих об этом в соответствии с законом, то стоит присмотреться к… МТС и ЛСР В этом году уже произошло около десяти случаев отчуждения.

Стоит ли инвесторам переживать

На американском рынке сделки инсайдеров, как правило, не оказывают влияния. Чаще всего такими действиями занимаются менеджеры и сотрудники, которые не вкладывают собственные средства, а получают вознаграждения в виде акций.

Чаще всего такие бонусы представляют собой опционы, и до тех пор, пока цена акции не достигнет установленного значения, продавать ее нельзя или это будет невыгодно. А на восходящем рынке — самое время для этого. Следовательно, в США покупки инсайдеров более информативны.

Факт массового отказа связанных с компанией лиц от своих акций – тревожный сигнал, особенно для крупных предприятий, где за отчетный период покинули свои должности более треть инсайдеров. Walmart, ServiceNow, Vertex.

В России бонусные акции нечасты. Сделки инсайдеров чаще носят формальный характер. Но частые продажи без последующих закупок вызывают опасения.

БКС Мир инвестиций