В январе 2023 года мы представили идею портфеля из высокодоходных облигаций — активов, связанных с повышенным риском, но предлагающих высокие купоны эмитенты. В связи с этим пересматриваем состав портфеля и производим его ребалансировку.

• 1 млн руб. был инвестирован при формировании портфеля 17 января 2022 г.

• 1 077 826 руб. составляет оценка портфеля на 16 июня 2023 г.

• 33 306 руб.В течение пяти месяцев поступили купоны.

• 7,8%Брал портфель с самого начала организации. 18,9% годовых.

Ребалансировка

Валютa большая часть выпусков в портфеле принесет меньше прибыли по сравнению с предыдущей перераспределением активов. Это следствие общего падения доходности активов, обусловленного устойчивым состоянием экономики.

• Выпуск ЭТС 1Р04 Выпуск с доходом 12,3% заменили выпуском лизинговой компании. Роделен1Р4 с доходностью 13,7%.

• Выпуск Боржоми1Р1 Выпуск с доходностью 12,5% заменили выпуском инфраструктурного девелопера. ГК ЕКС с доходностью 13,5%.

Для уравнивания доли произвели небольшие изменения в остальных пунктах. Остаток денежных средств на счёте, образовавшийся от прихода купонов и амортизационных вычетов, распределили между бумагами.

В результате структура портфеля облигаций сложилась следующим образом. Ее можно воспроизвести с любым размером капитала, меняя количества бумаг каждого выпуска пропорционально.

Ожидаемая доходность представленного портфеля равна 13%. В следующем году фактическая доходность может быть выше из-за сокращения риск-премии и более быстрого роста цен на отдельные бумаги. Дюрация портфеля составляет консервативные 1,3 года. На счете доступно 236,3 руб.

Переоценка портфеля запланирована на середину июля.

Новые выпуски в портфеле

Роделен 001Р-04

Лизинговая компания Роделен входит в число первопроходцев сегмента ВДО на российском рынке. Основу портфеля компании составляют недвижимость, оборудование для нефтедобычи и машиностроительное оборудование. Финансовое состояние характеризуется высокой достаточностью капитала, высокими показателями эффективности, комфортной позицией по ликвидности и адекватным качеством лизингового портфеля. К отрицательным моментам относятся малый размер бизнеса и существенная долговая нагрузка, хотя во в сравнении с отраслью она выглядит приемлемой. присвоенРейтинг соответствует категории руBBB с прогнозом «стабильный» с 18 октября 2022 года.

ГК ЕКС БО-01

ЕКС выполняет обязанности генерального подрядчика при реализации проектов в строительстве и реставрации, работает в 44 субъектах России. Портфель компании хорошо диверсифицирован: около половины составляют госконтракты, еще треть — контракты с государственными компаниями. Финансовый профиль характеризуется низкой долговой нагрузкой, высокой ликвидностью и средним показателем обслуживания долга. Среди негативных черт — низкая рентабельность и высокие отраслевые риски. присвоенРейтинг BBB(RU) с прогнозом «стабильный» по состоянию на 14.12.2022 г.

БКС Мир инвестиций