В конце марта в нашей стратегии на II квартал 2023 г.В прямом эфире на БКС Live 15 июня в 18:00 МСК Мария Суханова, главный эксперт дирекции инвестиционной аналитики БКС, расскажет о промежуточных итогах, ожиданиях и горячих темах IT-сектора.

В марте сообщалось о продолжении цифровизации российской экономики, что благоприятно сказывается на интернет-компаниях. Хорошо развиты сфера цифровой рекламы (Яндекс, VK), электронная коммерция (Ozon) и онлайн-подбор персонала (HeadHunter). Важной темой сектора является смена иностранной прописки на российскую. По дивидендам наиболее перспективным выглядел МТС.

Мария Суханова выделила и риски: состояние рынка и экономики, регулирование отрасли, а также конкуренцию.

Яндекс

Покупать, цель на год — 3 500 тыс. руб.

Бумажный актив демонстрирует превосходный рост — более 30% со дня опубликования стратегии, полностью подтвердив оптимистичный прогноз. Безусловно, потенциал реорганизацияБизнес — главный источник неуверенности, выплат прибыли нет, однако в перспективе положительные моменты всё же преобладают.

Компания по-сути производит впечатление серьезного игрока. квартальный релизПовторно превзошел ожидания из-за увеличения доли Яндекса на российском рынке рекламы. Рост выручки, скорее всего, будет продолжаться в 2023 году, и компания сможет направлять больше инвестиций в перспективные направления.

HeadHunter

Покупать, цель на год — 2 500 руб.

После публикации плана акций увеличились почти на 70 процентов. Прирост частично связан с хорошими показателями компании за первый квартал 2023 года. Современные тенденции также кажутся перспективными. По этой причине в предыдущем месяце мы повысили целевую цену на 32% до 2 500 руб. за АДР.

Несмотря на вероятные краткосрочные колебания, компания в перспективе продолжит показывать сильные результаты из-за улучшения динамики реального ВВП и роста спроса на рабочую силу. Однако два фактора могут сдерживать интерес инвесторов: низкая ликвидность акций и отсутствие дивидендов из-за иностранной регистрации.

VK

Держать, цель на год — 590 руб.

Стоимость бумаги выросла почти на тридцать процентов с момента публикации нашей стратегии. Тенденция к цифровизации, скорее всего, сохранит благоприятное воздействие на компанию. Снижение конкуренции на рекламном рынке — еще один позитивный момент. Тем не менее, рентабельность по нашему прогнозу останется под давлением в 2023 году, а ограниченности… раскрытие информацииДополнительные факторы лишь усиливают неопределенность. Важно помнить, что компания не делится прибылью с акционерами. В этих условиях наша рекомендация «Держать» остается обоснованной.

Ozon

Держать, цель на год — 2 100 руб.

Акции также значительно выросли (+20%): в начале мая была незначительная потеря, но затем цена вернулась к предыдущим показателям и демонстрирует устойчивый рост. результатыВ первом квартале 2023 года по МСФО наблюдается ускорение роста оборота и повышение рентабельности. Текущие прогнозы по обороту компании в 2023 году кажутся сдержанными.

Озон — перспективный инструмент для роста электронной коммерции в России с точки зрения долгосрочных стратегий. недавноВ 2023 году оборот Ozon может увеличиться как минимум на 70%. Рисками являются конкуренция и макроэкономическая неопределенность. Компания не распределяет прибыль среди акционеров.

БКС Мир инвестиций