В конце марта в нашей стратегии на II квартал 2023 г.Аналитики БКС поделились своим взглядом на российский рынок, включая IT-сектор. Проведем промежуточный анализ, выскажем ожидания и обсудим актуальные темы сектора. Все подробности расскажет Мария Суханова, главный эксперт дирекции инвестиционной аналитики БКС, в прямом эфире на БКС Live 15 июня в 18:00 МСК.

В марте сообщалось о продолжающейся цифровизации экономики России, которая благоприятствует интернет-компаниям. Успешно развиваются сфера цифровой рекламы (Яндекс, VK), электронная коммерция (Ozon) и онлайн-подбор персонала (HeadHunter). Важной темой становится смена иностранной прописки на российскую в секторе. По дивидендам особые перспективы были у МТС.

Мария Суханова указала на риски, связанные с состоянием рынка и экономики, регулированием отрасли и конкуренцией.

Яндекс

Покупать, цель на год — 3 500 тыс. руб.

Бумага демонстрирует впечатляющий рост — более 30% с момента публикации стратегии, подтверждая нашу оптимистичную оценку. Потенциал реорганизацияБизнес — главный источник неуверенности, а выплаты акционерам отсутствуют, но перспективы в целом благоприятны.

Компания по-сути производит впечатление весьма положительное. квартальный релизВновь превзошел ожидания благодаря увеличению доли Яндекса на российском рекламном рынке. Уверенное повышение выручки, возможно, продлится в 2023 году, и компания сможет направлять больше инвестиций в перспективные направления.

HeadHunter

Покупать, цель на год — 2 500 руб.

После публикации стратегии стоимость акций увеличилась почти на 70%. Такой рост во многом связан с впечатляющими результатами компании за первый квартал 2023 года. На данный момент наблюдаемые тенденции также позитивны. В связи с этим, в прошедшем месяце… повысили целевую цену на 32% до 2 500 руб. за АДР.

Компания, скорее всего, в долгосрочной перспективе будет демонстрировать сильные результаты за счёт улучшения динамики реального ВВП и роста спроса на рабочую силу. В то же время интерес инвесторов к компании могут сдерживать два фактора: низкая ликвидность акций и отсутствие дивидендов из-за иностранной регистрации.

VK

Держать, цель на год — 590 руб.

Подорожание бумаги составило почти 30% с момента публикации нашей стратегии. Тренд на цифровизацию, скорее всего, будет благоприятно влиять на компанию. Уменьшение конкуренции на рекламном рынке — ещё один положительный фактор. Тем не менее, рентабельность, как предполагается, останется под давлением в 2023 году, а ограниченное… раскрытие информацииДобавление неопределенностей в контексте отсутствия дивидендов компании подтверждает обоснованность нашего мнения «Держать».

Ozon

Держать, цель на год — 2 100 руб.

Акции также ощутимо выросли на 20%: после небольшой коррекции в начале мая стоимость бумаги вернулась к предыдущим значениям и демонстрирует устойчивый рост. результатыВ первом квартале 2023 года по МСФО наблюдается ускорение роста оборота и повышение рентабельности. Наше текущее прогнозирование оборота компании в 2023 году остается сдерживающим.

В долгосрочной перспективе Ozon — перспективный проект для роста электронной торговли в России. недавноОборот компании Ozon в 2023 году может увеличиться как минимум на 70%. Возможны риски: конкуренция и макроэкономическая неопределенность. К тому же, компания не производит выплату дивидендов.

БКС Мир инвестиций