Продолжающаяся геополитическая нестабильность может негативно сказаться на российском рынке, однако среднесрочно ожидается рост индекса МосБиржи.

Краткосрочные идеи

• Фавориты:Сбербанк АО, Банк ТКС Групп, ПАО «Татнефть», ПАО «МТС», ПАО «Полиметалл», ПАО «Ростелеком» и ПАО «НОВАТЭК».

• Аутсайдеры:Сургутнефтегаз, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, Магнит, Газпром и Х5 Групп.

• Парные торговые идеи: Интер РАО / ФСК-Россети и Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао.

Долгосрочные идеи

• Топ-7:Мечел АО, Татнефть АО, Полюс, Сбербанк АО и банк, Северсталь и ММК.

• Боттом-7:Сургутнефтегаз АО и АП, АЛРОСА, ФосАгро, Газпром, ФСК-Россети и Магнит.

В деталях

Среди фаворитов на короткую дистанцию выделяются Сбербанк, TCS Group, Татнефть, МТС, Полиметалл, Ростелеком и НОВАТЭК.

• Сбербанк-ао — ожидается сильный финансовый год.

• TCS Group — позитивные тренды у компании.

• Татнефть-ао — недооцененная компания.

МТС получает значительную поддержку благодаря дивидендным выплатам.

Редомициляция Полиметалла предположительна в течение двух следующих месяцев.

Ожидается объявление дивидендов «Ростелекомом» по результатам работы в 2022 году.

• НОВАТЭК — три мощных катализатора краткосрочно.

Краткосрочными аутсайдерами являются Сургутнефтегаз, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, Х5 Групп, Газпром и Магнит.

• Сургутнефтегаз-ао — неинтересная дивдоходность.

АЛРОСА показала слабые результаты за отчетный период и не выплатила дивиденды.

• ФСК-Россети — не видим катализаторов для компании.

• ПИК — отсутствие отчетности негативно для компании.

• X5 Group — слабая рентабельность в 2023 г.

Низкая стоимость акций и отсутствие финансовой информации уменьшают интерес инвесторов к магниту.

Ожидаются худшие результаты работы Газпрома, выплаты дивидендов не предусмотрены.

Совместные проекты: Интер РАО / ФСК-Россети и Татнефть АО / Сургутнефтегаз АО.

• Лонг Интер РАО / Шорт ФСК-РоссетиНам по-прежнему нравится генерирующая компания Интер РАО из-за устойчивой регуляторной среды и хорошей ценовой динамики на оптовом рынке электроэнергии. ФСК-Россети скорее отстанет от рынка в связи с новостями о невыплате дивидендов, при этом средства компании направляются на инвестиционную программу без понятной окупаемости.

• Лонг Татнефть-ао / Шорт Сургутнефтегаз-аоОчень низкие дивиденды привилегированных акций лишь усилили ощущение недостатка привлекательности обыкновенных акций Сургутнефтегаза: здесь маловероятно существенное увеличение выплат. Татнефть же, наоборот, недооценена, обладает хорошей доходностью от дивидендов и значительным потенциалом роста добычи.

БКС — №1 в аналитике для инвесторов. И это не реклама. Это факт.

БКС Мир инвестиций