В 2023 году большинство инвесторов столкнулось с неожиданным ростом мировых индексов. Рассмотрим страны, доступные для торговли на Московской бирже, и выделим основные причины для роста или снижения их рыночных показателей.

Какие страны в лидерах

Россия демонстрирует высокую динамику цен акций как в рублях (по индексу МосБиржи), так и в долларах (по индексу РТС), занимая одну из лидирующих позиций на общем фоне, но сегодня другие рынки также полны интересных событий.

Таблица демонстрирует десять крупных мировых и региональных рынков акций, таких как США, Европа и Азия. В последние дни лидирует Япония, чей рынок в иенах (по индексу Nikkei) достигает 33-летних рекордов.

Турция, перегревшаяся в прошлом году, не демонстрирует роста даже в лирах. Китай растёт в юанях (по индексу SSE), но убывает в долларах (гонконгский Hang Seng), что может указывать на потенциал хорошего отскока.

Япония

В мае местный рынок привлек больше иностранных инвестиций, чем за последние два года. Котировки Nikkei выросли на почти 10% за месяц. вышел на уровни 1991 г., где он был до начала эпохи «потерянных десятилетий».

Основные драйверы:

Минус процент по кредитам (в числе индустриальных государств).

Постоянно малая инфляция, которая является единственной среди развитых стран.

Иена потеряла наибольшее количество стоимости среди резервных валют в этом году, падая на 4% по отношению к юаню, и на 7% по отношению к доллару и евро.

Рост интереса к Японии среди западных технологических инвесторов, приобретающих в стране активы. связанные с роботизацией.

Из-за большого объема краткосрочных сделок японские игроки, неопытные в длительных играх, вынуждены покупать акции, чтобы уменьшить потери.

Как вложиться в Японию:

Непрофессиональный инвестор может торговать российским рублевым фьючерсом на индекс Nikkei 225. NIKK-Фонд отслеживает изменение стоимости фонда по имени, но построен на российских технологиях.

С учётом стоимости единицы лота — примерно 32 000 йен, что равно 1900 рублей, и размера обязательного депозита биржи (менее 300 рублей), инвестор может приобрести или. шортить Японию с 6-кратным ускорением.

Германия

В мае рынок Германии полностью восстановился после падения 2022 года. Был достигнут исторический уровень в 16300 пунктов, который ранее не удавалось преодолеть даже в ноябре 2021 года, когда все фондовые индексы росли от избытка дешевых денег.

Основные драйверы:

Рецессия и газовой кризис не достигли прогнозируемых масштабов.

В Европе банковский кризис менее серьёзный, чем в Соединенных Штатах.

Европейский Центральный Банк проводит менее агрессивную монетарную политику по сравнению с Федеральной Резервной Системой США.

Инфляция сокращается быстрее, чем в США, даже с меньшим давлением со стороны регулирующих органов.

Повышение стоимости евро способствует оживлению внутреннего спроса и увеличению прибыли компаний, не занимающихся внешнеторговыми операциями.

Как вложиться в Германию

Два основных варианта доступны широкой группе инвесторов: фьючерс на отдельный немецкий рынок ( DAX-) и на европейский рынок в целом (STOX-Движения происходят согласованно, однако второй образ чаще демонстрирует более мягкую и размеренную энергию.

Два фьючерса не связаны с внешними хранилищами данных и международными поставщиками, как и NIKK-. Это российский инструмент, отражающий изменение DAX и STOXX 50 в евро в процентах, но не в пунктах.

США

Американский рынок обычно устанавливает общий тренд на всех мировых площадках, даже если рост там оказывается медленнее, чем в других государствах. В мае NASDAQ и S&P 500 установили новые рекордные показатели за 13 и 9 месяцев соответственно.

Основные драйверы:

Градуальное прекращение действий ФРС по повышению процентных ставок.

Адаптация бизнеса к инфляции и уровню ставок произошла быстрее, чем предполагалось.

Инвесторы меняют свои стратегии с коротких, безопасных вложений на более долгосрочные и рискованные.

Ожидается скорое изменение технологической системы с акцентом на автоматизацию, робототехнику и нейронные сети.

Уменьшение геополитических опасностей, пересмотр оценки уровня опасности от Китая и России.

Как вложиться в США

Наиболее популярные и активно торгуемые фьючерсы на рублевом рынке, связанные с зарубежными индексами, — это S&P 500 и NASDAQ 100 из США. Вслед за валютными фондами эти индексы первыми внедрили метод копирования в рублях.

Основной инструмент — это SPYF-Его значение в пунктах отражает цену акций самого большого ETF на S&P 500 (SPY). Сейчас оно составляет около 430 против 4300 у самого индекса, что просто и понятно (1 к 10).

Российский прокси для NASDAQ — это фьючерс NASD-Следующий ETF по QQQ имеет состав акций, максимально приближенный к индексу. В настоящий момент цена находится немного выше 14500, что может открыть возможности для коррекции.

Китай

Лидером падения среди крупных рынков в первом полугодии стал тот, кто недавно являлся одним из главных двигателей мирового роста. В мае убытки ускорились, но за последние дни наблюдается возврат к росту.

Основные драйверы:

Фактический прирост промышленного производства после снятия ограничительных мер всё сильнее отличается от прогнозов.

Падение курса юаня снижает внутренний спрос из-за удорожания импортных комплектующих, сырья и оборудования.

Иностранные инвесторы меняют свою ориентацию с китайского рынка на соседние: Вьетнам, Малайзию и Индию, где производство развивается более устойчиво.

Недействия властей и органов регулирования Китая отличаются от активности в других государствах, таких как Япония.

Внутренние китайские инвесторы ведут себя спекулятивно, предпочитая в последнее время сокращать свои портфели или сбрасывать акции.

Как вложиться в Китай

С недавних пор китайские акции недоступны российским неквалифицированным инвесторам, но все еще можно торговать популярными фьючерсами на индекс Гонконга. HANG-.

Особенность инструмента заключается в том, что он оценивает компании Китая в долларах, поскольку доллар Гонконга фиксирован к американскому доллару.

Акции показывают слабую динамику в местной валюте (+/-5% за год), но в долларах (по индексу Hang Seng) ускоряются до +/-15%. С учётом эффекта плеча во фьючерсе (около 6,5 единиц) возможны колебания до +/-100%.

БКС Мир инвестиций