Продолжается цикл статей «Гонконгские акции для активных трейдеров». В данном обзоре — оценка самых волатильных бумаг мая, прогноз перспектив рынка и курса акций с высокой волатильностью в июне.

По волнам

В мае на гонконгском фондовом рынке после апрельского мини-состязания произошёл резкий спад цен акций. Индекс Hang Seng потерял более 9% своего значения за месяц. И это был базовый сценарийНесколько недель назад индекс достиг поддержки на уровне 18 тысяч пунктов. Там оперативно… Рекомендулось обратить внимание на самые рыночно-чувствительные ценные бумаги с целью получения прибыли в результате роста их стоимости. Самые переменчивые инструменты, возможно, принесут большую прибыль.

В Hang Seng как первый ориентир вверх рассматривались 19 тысяч пунктов (эта отметка пройдена 2 июня). На графике также есть наклонное динамическое сопротивление и горизонтальный уровень на 19,5 тысячи пунктов, которые при инерционной природе рынка могут быть протестированы в ближайшие дни. Несмотря на реализацию большей части движения широкого рынка акций вверх, остаточный потенциал в волатильных бумагах ещё имеется.

Топ-10 для спекулянтов

Исследование охватывает бумаги из индекса Hang Seng.
Риск (волатильность) оценивается среднеквадратичным отклонением доходностей инструментов, или «сигмой» коэффициентом (σ), нормированным на количество периодов наблюдения.
Таблица показывает топ-10 самых изменчивых акций за май.

В условиях снижения рынка наблюдается закономерный рост волатильности индекса. Однако майский показатель в 5,7% не сравним со среднеисторическими метриками рисковости рынка акций Гонконга, которые превышают 8%. Это свидетельствует о том, что падение шло относительно равномерно, и рынок достаточно спокойно снизился до минимумов 2023 года. 94% бумаг, входящих в состав индекса, завершили период в минусе.

В июне возможна активизация рыночной волатильности и цен бумаг из-за значительной накопленной перепроданности. Сейчас это уже заметно. Для успешной работы активного трейдера важно контроль рисков.

В мае топ-10 рейтинга заняли те же компании, что и в апреле. Xpeng и NIO.

Проанализируем технические аспекты этих документов и разберем самую нестабильную акцию мая. LiAutoКроме того, она стала самой прибыльной на рынке — рост составил почти 24%, в то время как индекс потерял более 8%.

• Xpeng. Волатильность бумаги в три раза превышает показатель рисковости бенчмарка, а падение за месяц оказалось вдвое больше, чем у Hang Seng. Месяц назад в качестве ориентира снижения на май значилось падение бумаги до 32 HKD — исполнено. В последние дни месяца акция подбиралась и к 30 HKD. Если при подходе индекса широкого рынка к 18 тыс. пунктов активный трейдер синхронно подобрал данную акцию, то ее курс уже отскочил со дна более чем на 8%. Видно, что это не предел. Следующим уровнем вверх может служить знаковая планка 36 HKD, то есть еще почти +10% для одной из самых волатильных и ликвидных акций — это несложно.

• NIO.Самой нижней ценовой границей падения в мае этой волатильной бумаге являлись 60 HKD, к концу месяца был пробит уровень 60. Отскок начался, ближайшим ориентиром выступает область под 66 HKD — там проходит динамическое наклонное сопротивление. Если акции в ближайшие дни не достигнут этой области, то динамический уровень закономерно понизится. Возможно, лучше выйти из лонга уже до 65 HKD. До +10% от минимума могут и дать.

• LiAuto. В октябре акция привлекает спекулянтов и инвесторов. Рыночная волатильность высока, доходность положительная, но корреляция с Hang Seng отрицательная. Акция представляет собой самодостаточную инвестиционную возможность. Курс обновляет локальные максимумы, перейдя отметки осени 2022 года.

Бумага перегрета после мощного ралли и столкнулась с сопротивлением на уровне 118,5 HKD. Трейдерам может быть целесообразнее дождаться пробоя уровня для входа с перспективой тестирования восходящего динамического сопротивления, которое расположено на отметке 133 HKD. Там же находятся максимумы августа 2022 года, которые могут ограничить рост цены. Потенциальный рост от текущих значений составляет до +13%, но для подтверждения стратегии необходимо ожидать прорыва максимумов месяца, чтобы избежать технического отката.

БКС Мир инвестиций