Продолжается цикл статей «Гонконгские акции для активных трейдеров». Оцениваем самые волатильные бумаги мая, высказываем мнение о перспективах рынка и курсе турбулентных акций в июне.

По волнам

В мае на фондовом рынке Гонконга наблюдалась сильная волна распродаж, которая началась после апрельского микроралли. За месяц индекс Hang Seng снизился более чем на 9%. И это был базовый сценарийПрошлого месяца индекс достиг уровня поддержки 18 тысяч пунктов к концу месяца, где быстро Рекомендуется обратить внимание на самые изменчивые ценные бумаги с целью потенциального роста. Самые переменчивые инструменты способны приносить большую прибыль.

Как первый ориентир для роста индекс Hang Seng рассматривался уровень 19 тысяч пунктов (достигнутый 2 июня). На графике также присутствует наклонное динамическое сопротивление и горизонтальный уровень на 19,5 тысячи пунктов, которые могут быть протестированы в течение следующей недели. Несмотря на реализацию большей части движения широкого рынка акций вверх, потенциал для роста сохраняется в волатильных бумагах.

Топ-10 для спекулянтов

Изучение охватывает бумаги индекса Hang Seng. Риск (волатильность) измеряется среднеквадратичным отклонением доходностей инструментов, или «сигма» коэффициентом (σ), нормированным на количество периодов наблюдения. Таблица демонстрирует топ-10 самых изменчивых акций за май.

Волатильность индекса увеличилась по мере снижения рынка. 5,7% падения за май не достигают среднестатистических показателей рискованности акций Гонконга (более 8%). Это указывает на постепенное падение и спокойный спад рынка до минимумов 2023 года. 94% бумаг, входящих в состав индекса, закончили период с убытками.

В июне рыночная волатильность и стоимость активов могут увеличиться из-за большой перепроданности, которая может привести к быстрому росту цен. Такое уже заметно. Важнейший момент для успешной торговли — контроль рисков.

В мае топ-10 рейтинга по апрельской волатильности возглавили привычные игроки. Xpeng и NIO.

Проанализируем технические аспекты этих документов и рассмотрим самое нестабильное событие мая. LiAutoКстати, этот сегмент оказался самым прибыльным на рынке — практически плюс 24%, в то время как индекс потерял свыше 8%.

• Xpeng. Волатильность бумаги в три раза выше показателя рисковости самого бенчмарка, падение за месяц оказалось в два раза больше, чем у Hang Seng. Месяц назад в качестве ориентира снижения на май значилось падение бумаги вплоть до 32 HKD — исполнено. В последние дни месяца акция подлетала и к 30 HKD. Если при подходе индекса широкого рынка к 18 тыс. пунктов активный трейдер синхронно подобрал данную акцию, то ее курс уже отскочил со дна более 8%. Видно, и это не предел. Следующим уровнем вверх может служить знаковая планка 36 HKD, то есть еще почти +10% для одной из самых волатильных и ликвидных акций — это несложно.

• NIO.Наименьшая цена падения в мае в этой волатильной бумаге была обозначена на уровне 60 HKD, последний день месяца принес пробой круглого уровня. Отскок начался, ближайшим ориентиром выступает область под 66 HKD — там располагается динамическое наклонное сопротивление. Если акции не достигнут этой области в ближайшие дни, то динамический уровень понизится. Возможно, лучше выйти из долговой позиции уже до 65 HKD, так как потенциально могут дать +10% от минимума.

• LiAuto. В ноябре фаворит спекулянтов и инвесторов. Высокая волатильность, положительная доходность, но отрицательная корреляция с Hang Seng. «Акция в себе». Курс обновляет локальные максимумы, превысив значения осени 2022 года.

Из-за резкого роста цена бумаг достигла сопротивления на уровне 118,5 HKD. Трейдерам лучше подождать преодоления этой отметки и входа с целью достижения восходящего динамического сопротивления, расположенного на уровне 133 HKD. Там же находятся максимумы августа 2022 года, что может ограничить рост цены. Потенциальный прирост от текущей точки составляет +13%, но его подтверждение требует пробоя максимумов месяца, чтобы избежать технического разворота.

БКС Мир инвестиций