Лето приближается – пора отдохнуть, провести время на природе, путешествовать и наслаждаться обществом близких. Желание следить за котировками и торговать активами у многих ослабевает. Мы вас понимаем и предлагаем собрать портфель для каникул.

Структура инвестиционных портфелей у всех индивидуальна. Вложения в облигации по своей природе консервативны, поэтому отслеживать их состояние часто не требуется. Что же касается держателей акций, то им для спокойного отдыха необходимы альтернативные стратегии помимо наблюдения за Сбербанком и Газпромом.

Что в портфеле

Для формирования пассива, нуждающегося в редком контроле, целесообразно полагаться на базовые показатели: краткосрочные события могут провоцировать изменения котировок, однако незначительно повлияют на финансовое состояние предприятия и его долгосрочные перспективы. оценилиФаворитов и аутсайдеров выделили, и на основе этого анализа составили «летний» портфель.

Держим позиции по долговым инструментам у ведущих активов, а короткие позиции у отстающих в пропорции 70 к 30.

Предполагается, что в долгосрочной перспективе лучшие результаты покажут Мечел, Татнефть-АО, Полюс, Сбербанк, МТС и ЛУКОЙЛ. В чем причина их потенциальной привлекательности?

МечелВ нынешних условиях для продажи угля подходящая цена. Компания уменьшает свой долг, а у Мечела хороший запас свободных средств.

Татнефть-аоВ течение года возможно получение дивидендов, компания имеет прочную историю.

ПолюсВозобновляются дивидендные выплаты, а объемы продаж и производства восстанавливаются после снижения в 2022 году.

СбербанкВ 2023 году компания достигла рекордной прибыли, выплатила высокие дивиденды и разработала новую стратегию до 2026 года. В текущем году банк сохраняет устойчиво высокую финансовую результативность.

МТСЗа 2022 год предложено выплатить дивиденды в размере 34,29 рублей за акцию. Компания имеет историю стабильных выплат, и доходность превышает 10%. Акция поможет сбалансировать портфель.

ЛУКОЙЛОкончательные дивиденды за 2022 год установлены в сумме 438 рублей за акцию, в июне состоится дивидендная распределительная операция — прогнозируется скорое сокращение разницы котировок.

Необходимо помнить, что лето обычно характеризуется низкой активностью на рынке. Видно это по графику сезонности индекса МосБиржи.

В летние месяцы эффективнее применять рыночно-нейтральную стратегию, которая даёт прибыль как при росте, так и при падении рынка. статьеВ летнем портфеле можно играть на понижение акций, которые считаются аутсайдерами аналитиков: Сургутнефтегаз-АО, -АП, АЛРОСА, ФосАгро, Магнит, Газпром и ФСК-Россети.

Сургутнефтегаз-ао и -апРазмер выплаченных дивидендов показал, что прибыль компании в 2022 году оказалась существенно меньше прогнозов инвесторов.

АЛРОСАПопулярность искусственных бриллиантов увеличивается, в то время как люди всё чаще выбирают впечатления и путешествия.

ФосАгроВероятное снижение цен на фосфорные удобрения может урезать финансовую возможность компании для выплаты дивидендов в будущем.

ГазпромКомпания не выплатит дивиденды, показала неудовлетворительные результаты по МФСО, упали цены на газ и объемы экспорта, а капитальные затраты увеличиваются.

ФСК-РоссетиВыплаты дивидендов неопределённы, компания имеет большие капитальные затраты, а стимулов для развития не хватает.

МагнитПереход компании на третий уровень котирования может усложнить привлечение инвесторов и привести к снижению востребованности её акций.

Какие еще варианты есть у инвестора

Шорт фьючерса на индекс

Вместо выборочного продажи можно за хеджировать риски «оптом» — открыть короткую позицию по фьючерсу на индекс МосБиржи на часть портфеля. Это особенно актуально для инвесторов, которые вкладываются на долгий срок и рассчитывают получить налоговую льготу от непрерывного удержания бумаг более трех лет — поэтому продажа или шорт отдельной акции может быть им невыгодна. статье.

В настоящее время популярны фьючерсные контракты на индекс МосБиржи, которые исполняются в сентябре: MIX-9.23 (MXU3) и его уменьшенная версия MXI-9.23 (MMU3).

Парные идеи

Инвестор может воспользоваться парными идеями, которые позволяют заработать независимо от рыночной динамики. При этом речь идет не только о росте и падении рынка, но и о его статике в течение длительного периода. Можно реализовать сразу 2–3 идеи.

Вот три актуальные:

• Лонг МТС / Шорт X5 Group

• Лонг Интер РАО / Шорт ФСК-Россети

• Лонг Татнефть-ао / Шорт Сургутнефтегаз-ао

Как шортить «неквалам»

Для торговли по кредитным средствам неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест на знание правил, так как эта торговля связана с рисками.

Чтобы подключить услугу, пройдите тест, затем перейдите в раздел «Профиль», далее — «Управление счетами» (выберите нужный счет), затем — «Тарифы и услуги» и, наконец, — «Необеспеченные сделки».

Подключить услугу возможно в личном кабинете БКС Мир инвестиций в подразделе «Сервисы» – «Счета и тарифы» – «Необеспеченные сделки и маржинальная торговля».

БКС Мир инвестиций