Лето приближается – пора отдохнуть, наслаждаться природой, путешествовать и проводить время с любимыми людьми. Желание следить за котировками и торговать активами у многих ослабевает. Мы вас понимаем. Предлагаем собрать портфель для каникул.

Портфели у всех индивидуальны. Инвесторы, размещающие средства в облигации, благодаря консервативности инструмента могут не тратить много времени на мониторинг. Что же касается держателей акций, как им спокойно отдыхать — на пляже или даче — не беспокоясь о Сбере и Газпроме?

Что в портфеле

Для создания портфеля, не нуждающегося в постоянном контроле, следует полагаться на фундаментальные показатели. Временные новости способны спровоцировать колебания курса, но незначительно повлияют на финансовое состояние компании и ее долгосрочные перспективы. Аналитики БКС уже… оценилиВыделили фаворитов и аутсайдеров — «летний» портфель сформирован на основе этого анализа.

Ставка делается на рост лидеров (70%) и снижение стоимости слабых активов (30%).

Предполагается, что крупнейшие игроки — Мечел, Татнефть-АО, Полюс, Сбербанк, МТС и ЛУКОЙЛ – превзойдут показатели рынка в долгосрочной перспективе. В чём причина предположения о выгодной покупке?

МечелПри нынешнем курсе валют экспорт цен на уголь выгодны, чистый долг компании уменьшается, а у Мечела большой свободный денежный поток.

Татнефть-аоВ течение следующих двенадцати месяцев есть возможность получать дивиденды; компания имеет прочную историю.

ПолюсКомпания возобновила дивидендные выплаты, продажи и производство восстановились после снижения в 2022 году.

СбербанкВ 2023 году компания добилась рекордной прибыли, выплатила высокие дивиденды и разработала новую стратегию до 2026 года. В текущем году банк демонстрирует стабильно высокие финансовые показатели.

МТСВ 2022 году принято положительное решение о дивидендах — по 34,29 рубля за акцию. Компания имеет историю стабильных выплат, и ее доходность превышает 10%. Инвестиция в эту бумагу поможет сбалансировать портфель.

ЛУКОЙЛОпределены конечные дивиденды за 2022 год: 438 рублей на акцию. В июне состоится дивидендная выплата — прогнозируется скорое сокращение разницы.

Летом рынок обычно слабоват. Это можно увидеть по графику сезонности индекса МосБиржи.

В летний период предпочтительнее использовать маркет-нейтральную стратегию, способную генерировать прибыль как при повышении, так и при снижении рыночных показателей. статьеВ «летнем» портфеле можно играть на снижение цен акций компаний, которые аналитики считают аутсайдерами: Сургутнефтегаз АО и АП, АЛРОСА, ФосАгро, Магнит, Газпром и ФСК-Россети.

Сургутнефтегаз-ао и -апРазмер выплаченных дивидендов не оправдал ожиданий инвесторов; по его величине можно предположить, что прибыль компании в 2022 году оказалась существенно меньше прогнозируемой.

АЛРОСАПопулярность искусственных бриллиантов увеличивается, а покупатели всё больше стремятся к путешествиям и незабываемым впечатлениям.

ФосАгроВозможное снижение цен на фосфорные удобрения может сократить финансовые ресурсы компании для выплаты дивидендов.

ГазпромКомпания не заплатит дивиденды, показала неудовлетворительные результаты по МФСО, цены на газ и объёмы его экспорта уменьшились, в то время как капитальные затраты увеличиваются.

ФСК-РоссетиВопрос по выплате дивидендов остается открытым из-за высоких капитальных затрат компании и отсутствия сильных факторов роста.

МагнитПеревод компании в третий уровень котировального списка может урезать количество потенциальных инвесторов и негативно сказаться на ликвидности ценных бумаг в перспективе. Повышение прозрачности компании также маловероятно в ближайшем будущем.

Какие еще варианты есть у инвестора

Шорт фьючерса на индекс

Вместо выборочной продажи можно сгладить риски «оптом» — открыть короткую позицию по фьючерсу на индекс МосБиржи на часть портфеля. Это актуально для инвесторов, вкладывающих на долгий срок и рассчитывающих получить налоговую льготу от непрерывного удержания бумаг более трех лет — поэтому продажа или шорт отдельной акции им может быть невыгодна. Подробнее о трехлетней льготе читайте в нашей… статье.

В настоящее время популярны фьючерсные контракты на индекс МосБиржи с исполнением в сентябре — MIX-9.23 (MXU3) и его сокращенная версия MXI-9.23 (MMU3).

Парные идеи

Инвестор может использовать парные идеи, которые эффективны в любой рыночной ситуации: при росте, падении или отсутствии динамики. Можно одновременно реализовать 2–3 таких идеи.

Вот три актуальные:

• Лонг МТС / Шорт X5 Group

• Лонг Интер РАО / Шорт ФСК-Россети

• Лонг Татнефть-ао / Шорт Сургутнефтегаз-ао

Как шортить «неквалам»

Для допуска к шорт-продаже неквалифицированным инвесторам предусмотрено тестирование по проверке знаний, так как маржинальная торговля сопряжена с рисками. В приложении БКС Мир инвестиций тест размещён здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — «Необеспеченные сделки».

После завершения теста возможно активировать услугу, выбрав в меню «Профиль» пункт «Управление счетами», затем номер нужного счета и далее «Тарифы и услуги» — «Необеспеченные сделки».

Услуга доступна для подключения в личном кабинете «БКС Мир инвестиций» по пути: «Сервисы» — «Счета и тарифы» — «Необеспеченные сделки и маржинальная торговля».

БКС Мир инвестиций